가스보일러, 기름보일러를 제조 및 판매하는 경동나비엔 회사 주가 전망 및 재무제표 분석 글입니다. 경동나비엔 목표 주가를 확인합니다. 그 외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
경동나비엔 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
매출액 | 1,102,947,009,588 | 1,160,860,788,602 | 1,204,312,871,752 |
매출원가 | 683,829,267,232 | 692,952,938,385 | 690,334,353,034 |
판매비와관리비 | 354,822,223,267 | 408,137,008,719 | 408,067,980,863 |
영업이익 | 64,295,519,089 | 59,770,841,498 | 105,910,537,855 |
영업이익률 (%) | 5.83 | 5.15 | 8.79 |
당기순이익 | 80,657,672,817 | 53,582,342,499 | 83,148,711,338 |
당기순이익률 (%) | 7.31 | 4.61 | 6.90 |
경동나비엔 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
경동나비엔의 매출액은 매년 아주 조금씩 증가하고 있다. 회사의 영업이익률은 5~8%, 당기순이익률은 4~7% 를 유지하고 있다. 제조업 특성상 이익률 수준이 낮은것을 이해해야 한다.
이익률이 낮아도 매출액이 1조원이 넘기 때문에 2023년 영업이익은 1059억원이였다. 숨어있는 가치주라고 봐도 되겠다.
경동나비엔 매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
항목 | 2022 | 2023 |
매출액 증가율 (%) | 5.24 | 3.74 |
영업이익 증가율 (%) | -7.03 | 77.23 |
경동나비엔이 매출액 증가율을 분석해보면 성장성을 확인해볼 수 있다. 회사의 2022년 매출액 증가율은 5%, 2023년 3%로 매우 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 저성장 산업, 사양산업이라고 볼 수 있다.
우리가 쉽게 생각해봐도 앞으로 보일러 수요가 급격하게 늘어날 이유가 있을까?
경동나비엔 연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
매출원가율 (%) | 62.01 | 59.70 | 57.32 |
판매비와 관리비율 (%) | 32.16 | 35.15 | 33.88 |
경동나비엔의 매출원가율은 57~62%, 판매비와 관리비율은 32~35%로 비슷하게 유지하고 있다. 다소 긍정적인 점은 경동나비엔의 매출원가율이 지속적으로 감소하고 있다. 그래서 2023년에 영업이익률이 5%에서 8%로 증가하였다.
경동나비엔 목표 주가 분석
애널리스트의 경동나비엔 목표주가는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
경동나비엔 잉여현금흐름율 (Free Cash Flow) 분석
항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
영업활동현금흐름 (OCF) | 80,668,518,587 | 9,346,017,991 | 197,363,180,983 |
설비투자 (CAPEX) | 62,694,824,725 | 59,110,095,559 | 65,533,798,213 |
잉여현금흐름 (FCF) | 17,973,693,862 | -49,764,077,568 | 131,829,382,770 |
잉여현금흐름율 (%) | 22.3 | -532.5 | 66.8 |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다. 잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
경동나비엔의 잉여현금흐름을 계산해보면 2021년에는 22%, 2022년에는 -535%, 2023년에는 66%로 증가하였다.
경동나비엔은 매년 비슷한 설비투자 비용을 지출하고 있다. 2022년에 마이너스 잉여현금을 기록했던 이유는 영업활동현금흐름이 다른연도에 비해 낮았기 때문이다.
경동나비엔 주가 전망 – 재무상태표 분석
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계 비중 높은것
항목 | 금액 | 비율 (%) |
유동자산 | 554,862,076,466 | 52.32 |
현금및현금성자산 | 82,771,721,319 | 7.80 |
금융기관예치금 | 18,842,120,009 | 1.78 |
매출채권 | 118,713,349,010 | 11.19 |
기타수취채권 | 12,649,923,355 | 1.19 |
재고자산 | 300,744,110,295 | 28.36 |
계약자산 | 1,087,542,878 | 0.10 |
매각예정자산 | 68,705,000 | 0.01 |
기타자산 | 19,984,604,600 | 1.88 |
파생상품자산 | 0 | 0.00 |
비유동자산 | 505,695,895,021 | 47.68 |
금융기관예치금_비유동 | 9,775,590,516 | 0.92 |
기타금융자산 | 16,029,495,736 | 1.51 |
투자부동산 | 2,279,614,443 | 0.21 |
기타수취채권_비유동 | 10,681,511,877 | 1.01 |
유형자산 | 394,375,083,877 | 37.19 |
무형자산 | 18,515,752,129 | 1.75 |
이연법인세자산 | 53,938,769,147 | 5.09 |
기타자산_비유동 | 100,077,296 | 0.01 |
자산총계 | 1,060,557,971,487 | 100.00 |
경동나비엔 자산총계를 분석해보면 유형자산, 재고자산, 매출채권, 현금및현금성자산, 이연법인세자산 순서로 비중이 높다. 경동나비엔은 제조업이기 때문에 유형자산, 재고자산이 높은 것이 특징이다.
회사가 2023년 기준 가지고 있는 현금성 자산은 827억원 수준이다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
부채총계 비중 높은것
항목 | 금액 | 비율 (%) |
유동부채 | 410,012,029,950 | 86.14 |
매입채무 | 152,647,192,288 | 32.07 |
차입금_유동 | 94,410,033,051 | 19.84 |
기타지급채무_유동 | 84,837,226,797 | 17.82 |
리스부채_유동 | 5,076,263,700 | 1.07 |
당기법인세부채 | 16,429,979,962 | 3.45 |
충당부채_유동 | 12,424,700,829 | 2.61 |
계약부채 | 39,632,328,413 | 8.33 |
기타부채_유동 | 4,554,304,910 | 0.96 |
파생상품부채_유동 | 0 | 0.00 |
비유동부채 | 65,950,692,129 | 13.86 |
차입금_비유동 | 6,858,655,507 | 1.44 |
기타지급채무_비유동 | 444,450,999 | 0.09 |
리스부채_비유동 | 9,216,360,086 | 1.94 |
이연법인세부채_비유동 | 0 | 0.00 |
충당부채_비유동 | 49,431,225,537 | 10.39 |
부채총계 | 475,962,722,079 | 100.00 |
경동나비엔의 부채총계를 분석해보면 매입채무, 차입금 유동, 기타지급채무 유동, 충당부채 비유동, 계약부채 비중 순서로 높다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
2021 | 2022 | 2023 | |
납입자본 | 146,550,818,439 | 146,550,818,439 | 146,550,818,439 |
이익잉여금 | 378,639,671,963 | 434,491,598,526 | 506,344,505,049 |
기타포괄손익누계액 | 5,289,650,416 | 16,726,845,578 | 11,764,609,631 |
기타자본구성요소 | (80,064,683,711) | (80,064,683,711) | (80,064,683,711) |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 자본금이나 자본잉여금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.
경동나비엔은 알짜회사다. 성장성과 이익률은 낮지만 이익잉여금은 꾸준하게 증가하고 있다. 주주입장에서는 긍정적인 신호다.
재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.
주식 공부정보는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.