구글 TPU 주식에 관한 정보입니다. TPU 대장주, 관련주 정의, 산업이 중요한 이유, 미국 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다. 글 하단에 미국 유명 증권사 추천 종목을 확인하실 수 있습니다.
구글 TPU 관련주 개요
정의
TPU(Tensor Processing Unit)는 구글이 자체 개발한 AI 전용 가속기 칩이다. GPU처럼 범용 작업을 다루지 않고, 행렬 연산·딥러닝 추론/훈련에 집중한 ASIC이다.
TPU를 시장에서 주목하는 이유
AI 붐 이후, 많은 기업이 엔비디아 GPU 대신 대체 가속기를 찾기 시작했다. 그 이유는 단순히 비용 절감이 아니라 AI 전쟁에서 플랫폼을 장악하기 위한 전략적 선택에 가깝다.
구글 TPU 시장 규모와 성장률
TPU는 판매용 칩 시장으로 존재하는 것이 아니라 Google Cloud용 인프라로 구축된다. 따라서 시장 규모는 곧 구글의 AI CapEx 규모로 해석해야 한다.
| 연도 | 구글 AI CapEx(억$) | TPU&AI HW 비중 | TPU 시장 규모(억$ 추정) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 280 | 60% | 168 |
| 2024 | 350 | 65% | 227 |
| 2025 | 420~450 | 70% | 294~315 |
구글 TPU가 엔비디아 GPU보다 나은점
1. TPU는 AI 내부 연산에 최적화되어 불필요한 범용 기능이 없다. 전력 효율이 높아 전체 TCO(Total Cost of Ownership)이 낮다. 지연 시간이 적어 대규모 LLM 훈련의 ‘속도–비용’ 비율이 좋다.
2. TPU Pod 구조, 수천 개를 하나의 거대한 슈퍼컴처럼 묶을 수 있다. LLM 훈련 시 통신 병목이 적다.
3. TPU는 소프트웨어부터 하드웨어까지 구글이 모두 컨트롤한다. 컴파일러 최적화로 실제 성능이 사양 대비 훨씬 높게 나온다. 범용 GPU는 이런 구조적 최적화를 구현하기 어렵다.
다시 말하면 TPU는 엔비디아 GPU보다 구글 내부에서 훨씬 검증된, 수익성과 직결되는 아키텍처다.
1. 브로드컴
회사 사업모델
브로드컴은 데이터센터에서 가장 중요한 역할 중 하나를 맡고 있다. 이 회사는 고성능 네트워크 칩과 ASIC을 설계해 판매하는데, 쉽게 말하면 AI 데이터센터 안에서 데이터를 초고속으로 이동시키는 핵심 반도체를 만든다. 구글, 아마존, 메타 같은 클라우드 빅테크가 원하는 맞춤형 칩을 제작해주는 파트너로도 유명하다.
구글 TPU 관련주인 이유는?
구글 TPU와 연결되는 이유는 단순하다. TPU는 수천 개가 하나의 거대한 클러스터(Pod)로 묶여 움직이는데, 이런 구조에서는 칩 자체의 성능보다 칩 사이를 얼마나 빠르게 연결할 수 있느냐가 훨씬 더 중요하다. 구글은 이 연결을 브로드컴의 네트워크 칩에 맡기고 있다. TPU v4와 v5에 들어가는 Tomahawk, Jericho 같은 스위치 칩은 브로드컴이 설계한 것이다.
그래서 시장에서는 “TPU가 뇌라면 브로드컴은 혈관이다”라는 표현까지 나온다. 구글이 TPU 투자를 늘리면 자연스럽게 브로드컴의 칩 수요가 함께 증가하는 구조가 만들어진다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 23,888 | 27,450 | 33,203 | 35,819 | 51,574 |
| 매출원가 | 10,337 | 10,589 | 11,103 | 11,125 | 18,811 |
| 매출총이익 | 13,551 | 16,861 | 22,100 | 24,694 | 32,763 |
| 총 영업비용 | 19,702 | 18,931 | 18,978 | 19,612 | 38,111 |
| 영업이익 | 4,186 | 8,519 | 14,225 | 16,207 | 13,463 |
2. TTM 테크놀로지스
회사 사업모델
TTM은 고난도 전자기판을 제조하는 회사다. 우리가 흔히 보는 기판(PCB) 중에서도 쉽게 만들 수 없는 고다층·고밀도·고전력용 PCB를 전문적으로 만든다. AI 서버와 네트워크 장비는 발열이 심하고 전력 소모가 커서 일반 기판으로는 버틸 수 없다. 그래서 이런 장비들은 TTM처럼 고사양 PCB를 만들 수 있는 업체를 찾는다
구글 TPU 관련주인 이유는?
구글 TPU와의 연결고리는 바로 이 지점에서 생긴다. TPU 서버와 TPU 클러스터를 연결하는 네트워크 스위치에 들어가는 많은 고층 PCB를 TTM이 공급해 왔다.
구글이 직접 사용하는 클라우드 장비에도 TTM 제품이 들어가는 경우가 많다. 특히 AI 서버용으로 쓰이는 20층 이상 고다층 PCB를 미국 내에서 안정적으로 만들 수 있는 업체는 많지 않기 때문에, TTM의 존재감은 더욱 커진다.
결국 TPU 투자가 커지면 네트워크 장비와 AI 서버가 함께 늘어나고, 그 결과 TTM의 PCB 수요도 자연스럽게 증가한다. 이 때문에 투자자들은 TTM을 TPU 공급망 안쪽에 위치한 수혜 기업으로 본다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2024년 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,249 | 2,495 | 2,233 | 2,443 |
| 매출원가 | 1,877 | 2,037 | 1,819 | 1,965 |
| 매출총이익 | 372 | 458 | 413 | 477 |
| 총 영업비용 | 2,138 | 2,285 | 2,190 | 2,327 |
| 영업이익 | 111 | 210 | 42 | 116 |
3. 셀레스티카
회사 사업모델
셀레스티카는 글로벌 IT 기업이 설계한 서버나 네트워크 장비를 실제로 조립해주는 업체다. 디자인부터 생산, 공급망관리까지 모두 맡기 때문에, 하나의 클라우드 데이터센터에 들어갈 복잡한 장비들을 통째로 만들어주는 고급 제조 파트너라고 볼 수 있다.
구글 TPU 관련주인 이유는?
구글은 TPU 서버와 네트워크 장비를 직접 디자인하고, 실제 생산은 셀레스티카 같은 ODM 업체에 맡기는 구조를 오래전부터 유지해 왔다. TPU 클러스터를 구성하는 랙, 서버 섀시, 스토리지 박스 같은 실물 장비를 셀레스티카가 만들어주는 셈이다.
셀레스티카가 가진 강점은 TPU 서버뿐 아니라 엔비디아 기반 GPU 서버도 함께 제조할 수 있다는 점이다. 즉, AI 인프라 전반을 아우를 수 있는 제조 역량을 갖춘 몇 안 되는 기업이라는 의미다. 구글이 TPU 확장을 본격적으로 진행하면 셀레스티카의 생산량이 자연스럽게 늘어나는 구조가 만들어진다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,748 | 5,635 | 7,250 | 7,961 | 9,646 |
| 매출원가 | 5,345 | 5,156 | 6,614 | 7,207 | 8,612 |
| 매출총이익 | 404 | 479 | 636 | 754 | 1,034 |
| 총 영업비용 | 5,620 | 5,467 | 6,987 | 7,623 | 9,047 |
| 영업이익 | 128 | 168 | 263 | 338 | 599 |
4. 루멘텀 홀딩스
회사 사업모델
루멘텀은 광통신과 레이저 기술에 강점을 가진 회사다. 데이터센터는 서버와 서버, 랙과 랙을 초고속으로 연결해야 하는데, 이를 가능하게 해주는 장비가 바로 광트랜시버와 레이저 부품이다. 루멘텀은 100G, 400G, 800G급 고속 광모듈을 제조하는 대표적 기업이다.
구글 TPU 관련주인 이유는?
AI 데이터센터는 연산량이 폭발적으로 증가하면서 구리 기반 연결 방식으로는 한계가 드러났다. 그래서 구글 같은 기업들은 TPU나 GPU 클러스터 사이를 모두 광통신으로 연결하고 있다. 이때 필요한 핵심 부품이 바로 루멘텀의 광트랜시버다.
구글 TPU 클러스터가 커질수록 서버 간 데이터 이동량이 기하급수적으로 늘어나고, 이로 인해 고속 광모듈의 수요도 함께 증가한다. 구글, 아마존, 메타 등 AI 투자 규모가 큰 기업들이 모두 데이터센터 업그레이드의 핵심 요소로 광통신을 선택하면서 루멘텀은 구조적 수혜를 누리는 위치에 서게 됐다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,713 | 1,767 | 1,359 | 1,645 |
| 매출원가 | 924 | 1,198 | 1,108 | 1,185 |
| 매출총이익 | 789 | 569 | 252 | 460 |
| 총 영업비용 | 1,409 | 1,883 | 1,793 | 1,825 |
| 영업이익 | 303 | -116 | -434 | -180 |
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