OTT 글로벌 대장 회사 넷플릭스 2024년 2분기 실적에 관한 비교 분석 글입니다. 실적, 잉여현금흐름표, 자산을 전분기와 비교하여 어느 부문이 개선되었는지 알아봅니다. 넷플릭스 2분기 실적 보고서 원문은 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
넷플릭스 2분기 손익계산서 비교 분석
실적
| 항목 | 2024년 6월 30일 (June 30, 2024) | 2023년 6월 30일 (June 30, 2023) | 증가율 (Growth Rate) |
| Revenues (매출) | $9,559,310 | $8,187,301 | 16.76% |
| Cost of revenues (매출원가) | $5,174,143 | $4,673,470 | 10.71% |
| Marketing (마케팅) | $644,084 | $627,168 | 2.70% |
| Technology and development (기술 및 개발) | $711,254 | $657,983 | 8.10% |
| General and administrative (일반 및 관리) | $426,992 | $401,497 | 6.35% |
| Operating income (영업 이익) | $2,602,837 | $1,827,183 | 42.45% |
| Interest expense (이자 비용) | ($167,986) | ($174,812) | -3.90% |
| Interest and other income (expense) (이자 및 기타 수입 (비용)) | $79,005 | $26,961 | 193.03% |
| Income before income taxes (세전 소득) | $2,513,856 | $1,679,332 | 49.69% |
| Provision for income taxes (법인세) | ($366,550) | ($191,722) | 91.19% |
| Net income (순이익) | $2,147,306 | $1,487,610 | 44.35% |
넷플릭스 23년 2분기 실적과 24년 2분기 실적을 비교해보았다. 요약을 하자면 매출액은 약 16% 증가하였지만 영업이익과 순이익은 무려 40% 이상 증가하였다. 매출보다 이익률이 더 개선될 수 있엇던 이유는 매출원가, 마케팅비, 판매비와관리비 증가율이 낮기 때문이다.
즉 회사가 원가관리 개선이 이루어졌다.
주식 수익률을 올리기 위해서는 주도주를 찾아야 한다. 실적 좋은 주도주 찾는 방법은 아래 링크를 통해 공유한다.
넷플릭스 2분기 잉여현금흐름 비교 분석
| 항목 | 2023년 2분기 | 2024년 1분기 | 2024년 2분기 |
| 영업활동현금흐름 | 1,440,232 | 2,212,522 | 1,290,847 |
| 설비투자 | 202,256 | 176,686 | 154,001 |
| 잉여현금흐름 | 1,237,976 | 2,035,836 | 1,136,846 |
| 잉여현금흐름율 (%) | 86.0 | 92.0 | 88.1 |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다.
잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 쉽게 말하면 재투자 비용이 낮아야 주가 상승에 유리하다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
- 설비투자비용 – 유형자산, 무형자산 취득
- 유형자산 – 제품을 생산하기 위한 토지, 공장, 기계 설비
넷플릭스 잉여현금흐름표를 보면 매우 높은 것을 확인할 수가 있다. 재투자가 많이 필요하지 않은 좋은 비즈니스 모델을 가졌다.
넷플릭스 2분기 재무상태표 분석
| 항목 | 금액 ($) | 비율 (%) |
| 현금 및 현금성 자산 | 6,624,939 | 13.49% |
| 단기 투자 | 30,973 | 0.06% |
| 기타 유동 자산 | 2,959,641 | 6.03% |
| 유동 자산 합계 | 9,615,553 | 19.59% |
| 콘텐츠 자산 순액 | 31,927,355 | 65.02% |
| 건물 및 장비 순액 | 1,510,958 | 3.08% |
| 기타 비유동 자산 | 6,045,029 | 12.31% |
| 자산 총계 | 49,098,895 | 100% |
넷플릭스의 24년 2분기 자산총계를 분석해보면 콘텐츠 자산 순액이 65%로 가장 높은 것을 확인할 수가 있다. 현금성 자산은 약 13% 비율로 보유하고 있다.
| 항목 | 금액 ($) | 비율 (%) |
| 현재 콘텐츠 부채 | 4,391,437 | 16.27% |
| 미지급금 | 598,557 | 2.22% |
| 발생 비용 및 기타 부채 | 1,876,244 | 6.95% |
| 이연 수익 | 1,473,720 | 5.46% |
| 단기 부채 | 1,800,041 | 6.67% |
| 유동 부채 합계 | 10,139,999 | 37.56% |
| 비유동 콘텐츠 부채 | 2,028,782 | 7.52% |
| 장기 부채 | 12,180,024 | 45.12% |
| 기타 비유동 부채 | 2,637,397 | 9.79% |
| 부채 총계 | 26,986,202 | 100% |
부채총계를 분석해보면 장기부채가 45% 비율로 가장 높다.
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2024년 6월 30일 | 증가율 (%) |
| 단기 부채 | 399,844 | 1,800,041 | 350.20% |
| 발생 비용 및 기타 부채 | 1,803,960 | 1,876,244 | 4.01% |
| 이연 수익 | 1,442,969 | 1,473,720 | 2.13% |
| 기타 비유동 부채 | 2,561,434 | 2,637,397 | 2.97% |
| 미지급금 | 747,412 | 598,557 | -19.91% |
넷플릭스 2023년 부채와 2024년 2분기 부채 증가율을 분석해보면, 단기 부채가 350% 가장 많이 증가했다.
재무상태표 용어를 이해하고 싶다면 아래 링크를 통해서 쉽게 이해할 수 있다.
넷플릭스 시장 점유율
2024년 6월 기준으로 미국의 TV 시청 시간 비율을 나타내는 니엘슨의 ‘The Gauge’ 차트이다.
주요 항목별 시청 시간 비율
- 스트리밍 (Streaming): 40.3%
- 스트리밍 서비스가 전체 TV 시청 시간의 40.3%를 차지하고 있습니다.
- 주요 스트리밍 서비스별 비율:
- YouTube: 9.9%
- Netflix: 8.4%
- Amazon Prime Video: 3.1%
- Hulu: 3.0%
- Disney+: 2.0%
- Tubi: 1.5%
- Roku Channel: 1.4%
- Max: 1.2%
- Peacock: 1.2%
- Paramount+: 1.1%
- Pluto TV: 0.8%
- 기타 스트리밍: 6.0%
- 케이블 (Cable): 27.2%
- 케이블 TV는 전체 시청 시간의 27.2%를 차지합니다.
- 방송 (Broadcast): 20.5%
- 방송 TV는 전체 시청 시간의 20.5%를 차지합니다.
- 기타 (Other): 12.0%
- 기타 매체들은 전체 시청 시간의 12.0%를 차지합니다.
이 차트는 TV 시청의 변화된 패턴을 보여주며, 스트리밍 서비스의 성장과 전통적인 TV 매체의 감소를 한눈에 볼 수 있다.
