이 글은 로봇기업 레인보우로보틱스 회사의 재무제표 최신 분석입니다. 손익계산서(실적), 재무상태표(자산, 부채, 자본), 현금흐름표(잉여현금흐름)를 분석하여 로봇산업이 어떤지 알아봅니다. 중장기 주식 추천주는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.
레인보우로보틱스 재무제표 – 손익계산서 (Income Statement)
최근 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 8,969,574,693 | 13,615,411,936 | 15,258,134,872 |
| 매출원가 | 4,443,792,566 | 6,498,042,356 | 7,983,147,821 |
| 판매비와관리비 | 5,556,495,660 | 5,816,493,295 | 51,864,765,433 |
| 영업이익 | (1,030,713,533) | 1,300,876,285 | (44,589,778,382) |
| 영업이익률 | -11.49% | 9.55% | -292.20% |
| 당기순이익 | (7,844,932,867) | 5,774,170,711 | (842,680,471) |
| 당기순이익률 | -87.48% | 42.41% | -5.52% |
레인보우로보틱스 최근 3년 실적을 분석해보면 매출액은 지속적으로 상승하고 있다.
영업이익은 2022년에 흑자였지만, 2023년에는 다시 적자로 전환했다. 당기순이익도 역시 2022년에는 42% 였지만 2023년에는 다시 적자로 전환했다.
매출액, 영업이익 성장률 추이
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 51.82% | 12.05% |
| 영업이익 증가율 | 226.17% | -3530.75% |
레인보우로보틱스 2022년 매출 성장률은 51%, 2023년에는 12% 하락하였다. 매출액이 낮은 성장기업은 최소한 20% 이상은 매출액이 성장해야한다고 생각한다. 12%는 다소 성장성이 낮다고 생각한다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 | 49.54% | 47.73% | 52.31% |
| 판매비와 관리비율 | 61.97% | 42.72% | 339.88% |
매출 원가율, 판관비율이 매년 최소한 유지되는 기업 또는 매년 감소하는 회사가 영업이익률이 개선될 수 있다. 반드시 매출원가율과 판매비와 관리비율을 계산해야하는 이유다.
레인보우로보틱스의 매출원가율은 47~52%를 유지하고 있다. 판관비는 42~61% 였지만 2023년에는 판관비가 339%로 대폭 상승하였다. 주주라면 왜 이렇게 증가했는지 반드시 찾아봐야 한다.
2023년에 주식보상비용이 많이 증가했다. 그래서 판관비가 대폭 상승했다.
매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 51.82% | 12.05% |
| 매출원가 증가율 | 46.25% | 22.85% |
| 판매비와 관리비 증가율 | 4.68% | 791.23% |
매출액(판매수량)이 증가하는 만큼 매출원가(원재료)가 증가한다면 변동비형 기업이다. 이런 기업은 영업이익률이 커지기 힘들다. 예) 제조업, 건설업, 의류업, 식품업, 유통업 등
레인보우로보틱스는 매출액 증가율과 매출원가 증가율은 비슷하게 움직이는 성질이 있다. 왜냐하면 레인보우는 제조업이기 때문이다.
레인보우로보틱스 목표 주가를 확인하고 현재 주가가 고평가되어 있는지 저평가되어 있는지 확인하자.
레인보우로보틱스 재무제표 – 재무상태표 (Balance Sheet)
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계 비율
| 항목 | 금액 | 비율 (%) |
| 유동자산 | 121,223,137,827 | 91.41 |
| 현금및현금성자산 | 90,252,787,870 | 68.06 |
| 단기금융상품 | 15,000,000,000 | 11.31 |
| 당기손익-공정가치금융자산 | 3,001,940,299 | 2.26 |
| 매출채권 및 기타채권 | 6,090,205,009 | 4.59 |
| 유동재고자산 | 6,176,649,071 | 4.66 |
| 당기법인세자산 | 430,050,483 | 0.32 |
| 기타유동자산 | 271,505,095 | 0.21 |
| 비유동자산 | 11,388,349,488 | 8.59 |
| 장기매출채권 | 0 | 0.00 |
| 유형자산 | 6,800,531,634 | 5.13 |
| 무형자산 | 518,992,332 | 0.39 |
| 기타금융자산 | 275,417,486 | 0.21 |
| 비유동파생상품자산 | 0 | 0.00 |
| 기타비유동자산 | 1,115,501,212 | 0.84 |
| 이연법인세자산 | 2,677,906,824 | 2.02 |
| 자산총계 | 132,611,487,315 | 100.00 |
레인보우로보틱스 자산총계를 분석해보면 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 유형자산, 유동재고자산, 매출채권 및 기타채권 순서로 높다.
레인보우로보틱스가 현재 가지고 있는 현금성 자산은 900억원 수준이다.
| 항목 | 2023 | 2022 | 증가율 (%) |
| 현금및현금성자산 | 90,252,787,870 | 47,653,381,724 | 89.36 |
| 단기금융상품 | 15,000,000,000 | 3,165,594,521 | 373.85 |
| 당기손익-공정가치금융자산 | 3,001,940,299 | 0 | – |
| 매출채권 및 기타채권 | 6,090,205,009 | 5,558,424,567 | 9.57 |
레인보우로보틱스 자산총계 증가율을 분석해보면 단기금융상품, 현금및 현금성자산이 2022년대비 많이 증가하였다.
부채총계 비율
| 항목 | 금액 | 비율 (%) |
| 유동부채 | 1,035,402,952 | 52.95 |
| 매입채무 및 기타채무 | 721,809,420 | 36.92 |
| 유동성리스부채 | 45,629,912 | 2.34 |
| 기타 유동부채 | 267,963,620 | 13.70 |
| 유동성장기부채 | 0 | 0.00 |
| 비유동부채 | 919,884,210 | 47.05 |
| 장기미지급금 | 821,509,882 | 42.00 |
| 확정급여부채 | 22,523,166 | 1.15 |
| 파생상품부채 | 0 | 0.00 |
| 비유동 리스부채 | 9,117,430 | 0.47 |
| 전환사채 | 0 | 0.00 |
| 기타충당부채 | 66,733,732 | 3.42 |
| 부채총계 | 1,955,287,162 | 100.00 |
레인보우로보틱스의 부채총계를 분석해보면 장기미지급금, 매입채무 및 기타채무, 기타 유동부채, 기타 충당부채, 유동성리스부채 순서로 높다.
| 항목 | 2023 | 2022 | 증가율 (%) |
| 매입채무 및 기타채무 | 721,809,420 | 1,003,473,428 | -28.05 |
| 유동성리스부채 | 45,629,912 | 135,523,788 | -66.32 |
| 기타 유동부채 | 267,963,620 | 2,046,028,490 | -86.90 |
레인보우로보틱스 부채총계는 매입채무, 유동성리스부채, 기타 유동부채가 많이 감소하였다.
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다. 수익률을 높이기 위해서는 필수로 알아야 한다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
| 2021 | 2022 | 2023 | |
| 자본금 | 8,267,059,000 | 8,420,609,500 | 9,699,929,000 |
| 기타자본항목 | 53,611,859,959 | 59,597,571,598 | 128,809,468,442 |
| 기타포괄손익누계액 | 0 | 0 | (15,465,653) |
| 이익잉여금(결손금) | (14,014,023,713) | (6,531,881,985) | (7,837,731,636) |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다.
레인보우로보틱스의 이익잉여금은 2023년까지 지속적으로 마이너스이다. 2023년에는 기타자본항목 금액이 많이 증가하였다.
레인보우로보틱스 재무제표 – 잉여현금흐름 (Free Cash Flow)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 영업활동현금흐름 (OCF) | -2,570,734,182 | 1,170,329,441 | -468,450,603 |
| 설비투자 (CAPEX) | -642,044,091 | -878,765,587 | -3,490,805,363 |
| 잉여현금흐름 (OCF + CAPEX) | -3,212,778,273 | 291,563,854 | -3,959,255,966 |
워렌버핏, 피터린치, 레이달리오 같은 저명한 투자 대가들은 기업의 잉여현금흐름을 꼭 확인한다. 잉여현금흐름비율이 높을수록 주주에게 환원될 돈이 많아지고 일반적으로 주가가 우상향하게 된다.
레인보우로보틱스의 잉여현금흐름은 2022년을 제외하고는 마이너스이다. 이런점을 고려해서 투자 결정을 해야한다.
