마이크로소프트 회사의 24년 25년 목표주가와 실적 전망에 관한 내용입니다. 현재 회사의 시가총액이 고평가인지 저평가인지 확인해봅니다. 그러나 이 글은 주식 매수와 매도 추천이 아닙니다. 다른 글로벌 기업의 목표가는 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
마이크로소프트 최근 5년 실적
| 항목 | 6/30/2019 | 6/30/2020 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2023 |
| 매출액 | 125.843B | 143.015B | 168.088B | 198.27B | 211.915B |
| 매출원가 | 42.91B | 46.078B | 52.232B | 62.65B | 65.863B |
| 판매비와관리비 | 39.974B | 43.978B | 45.94B | 52.237B | 56.358B |
| 영업이익 | 42.959B | 52.959B | 69.916B | 83.383B | 89.694B |
| 영업이익률 | 34.15% | 37.04% | 41.59% | 42.05% | 42.32% |
| 당기순이익 | 39.24B | 44.281B | 61.271B | 72.738B | 72.361B |
| 당기순이익률 | 31.18% | 30.95% | 36.45% | 36.69% | 34.14% |
마이크로소프트 회사의 실적 전망을 하기위해서 과거 5년 손익계산서를 살펴보자. 회사는 지난 5년(2019~2023)동안 단 한번도 역성장없이 꾸준히 매출액이 증가하였다. 이정도 규모의 회사가 지속적으로 성장한다는 것은 대단한 일이다.
왜 시가총액이 3위안에 드는지 알 수 있을 것 같다.
영업이익도 꾸준히 증가하고 있고, 당기순이익은 2023년에만 소폭 하락하고 계속적으로 증가하였다. 회사의 영업이익률은 34~42%, 당기순이익률은 30~36% 범위로 아주 높은 수준이다. 소프트웨어 회사의 장점이라고 볼 수 있다.
| 항목 | 6/30/2020 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 평균 |
| 매출액 증가율 | 13.68% | 17.55% | 17.96% | 6.87% | 14.015% |
마이크로소프트 회사 매출액 증가율을 계산해보면 4년 평균은 14%로 증가하였다.
마이크로소프트 목표 주가 (시가총액)
- 2023년 매출액 : 211.915B
- 연간 평균 성장률(%): 14%
- 최근 5년 평균 당기순이익률 (%): 33.88%
- 최근 5년 평균 PER: 33.59
미래 시가총액을 구하는 공식은 다음과 같다.
예상 당기순이익 X 멀티플(PER) = 적정가격 목표 시가총액
2024년 실적 전망
| 항목 | 2024 예상 시가총액 (B) |
| 예상 매출액 | 241.5801B |
| 예상 당기순이익 | 79.7214B |
| PER15 | 1195.821 |
| PER20 | 1594.428 |
| PER25 | 1993.035 |
| PER30 | 2391.642 |
| PER35 | 2790.249 |
2024년 예상매출액 = 2023년 현재 매출액 X (1 + 연간 성장률)
= 211.915 X (1 + 0.14)
= 211.915 X 1.14
= 241.5801B
연간 성장률은 14% 넣어서 계산하였다. 당기순이익률은 33% 계산해서 넣었다.
2025년 실적 전망
| 항목 | 2025 시가총액 (B) |
| 예상 매출액 | 275.4013B |
| 예상 당기순이익 | 90.8824B |
| PER15 | 1363.236 |
| PER20 | 1817.648 |
| PER25 | 2272.06 |
| PER30 | 2726.472 |
| PER35 | 3180.884 (약 4,135조원) |
회사의 최근 5년 평균 PER은 33이다. 그래서 PER35 랑 가장 가깝다고보면 된다. 2025년 실적에 맞는 회사 시총은 원화로 4,135조원이다.
현재 시가총액과 미래 목표 시가총액이 얼마나 차이나는지 확인해보고 현재 주식 가격이 저평가인지 고평가인지 확인하면 된다.