마이크로스트레티지(MicroStrategy) 주가 전망, 목표주가, 기업 분석 정보입니다. 비즈니스 모델, 최근 5년 실적, 정성적 분석, 산업전망, 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 제 주식 포트폴리오 수익은 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
마이크로스트레티지 기업 모델 분석 (Business Model)
마이크로스트레티지는 자사의 주요 제품인 MicroStrategy ONE™ 플랫폼을 통해 데이터를 분석하고 인사이트를 제공하는 기업 분석 소프트웨어를 판매한다. 이 소프트웨어는 클라우드 기반 구독 서비스나 전통적인 온프레미스 설치 라이선스 형태로 제공되며, 고객이 데이터를 분석하여 비즈니스 인사이트를 얻는 데 필요한 도구들을 포함한다.
소프트웨어 외에도 마이크로스트레티지는 컨설팅, 기술 지원 및 교육 서비스를 제공한다. 이 서비스들은 고객이 마이크로스트레티지 솔루션을 최적화하고 최대한 활용할 수 있도록 지원하는 데 초점을 맞추고 있다. 예를 들어 컨설팅 서비스는 고객이 데이터 아키텍처를 설계하고 비즈니스 인텔리전스 솔루션을 구현할 수 있도록 돕는다.
마이크로스트레티지의 분석 플랫폼은 전 세계 대기업에서 사용되며, 이들은 플랫폼을 통해 복잡한 데이터를 처리하고 분석하여 더 나은 의사결정을 내린다. 예를 들어 금융 서비스 업계에서는 고객 데이터를 분석하여 리스크 관리 및 맞춤형 서비스 제공에 활용되고 있다.
마이크로스트레티지 비즈니스 전략
1. 클라우드 구독 모델을 강화하고, 기존의 온프레미스 고객을 클라우드로 전환하는 데 집중하고 있다. 클라우드 기반의 서비스는 고객에게 더 높은 유연성과 확장성을 제공하며, 이를 통해 안정적인 구독 기반 수익을 창출할 수 있다.
2. AI와 자동화 기능을 자사 솔루션에 통합하여 고객이 더 빠르고 효율적으로 데이터를 분석할 수 있도록 하고 있다. 특히 Auto AI Assistant 기능은 복잡한 데이터 분석 과정을 자동화함으로써 비전문가도 손쉽게 고급 분석 작업을 수행할 수 있도록 지원한다.
3. Microsoft, Amazon Web Services(AWS), Google Cloud Platform(GCP) 등 주요 클라우드 제공업체와의 전략적 파트너십을 강화하였다. 파트너십을 통해 다양한 클라우드 환경에서 자사의 소프트웨어를 쉽게 사용할 수 있도록 하고 있다. 이를 통해 시장 접근성을 높이고, 더 많은 고객을 유치하고 있다.
4. 마이크로스트레티지는 비트코인을 자사의 주요 재무 자산으로 보유하며, 이를 기반으로 새로운 금융 상품이나 기술 개발을 추진하고 있다. 비트코인 보유 전략은 회사의 차별화된 요소 중 하나로 장기적으로 자산 가치 상승을 기대하고 있다. 회사는 2023년 기준으로 약 189,150개의 비트코인을 보유하고 있다.
마이크로스트레티지 주가에 미치는 리스크
마이크로스트레티지는 상당한 양의 비트코인을 보유하고 있으며, 이로 인해 비트코인의 가격 변동성이 회사의 재무 상태에 큰 영향을 미칠 수 있다. 비트코인의 가치가 하락할 경우 회사는 상당한 자산 손실을 입어 주가가 하락할 수 있다.
비트코인 및 디지털 자산에 대한 규제가 강화될 경우 회사의 비트코인 전략에 차질이 발생할 수 있다. 특히, 각국 정부의 디지털 자산 규제가 빠르게 변화하고 있기 때문에 이러한 규제가 회사의 주가에 악영향을 미칠 수 있다.
마이크로스트레티지의 소프트웨어는 기술적인 결함, 보안 문제, 또는 해킹에 노출될 수 있다. 특히 비트코인과 관련된 자산을 보호하는 데 있어 보안 문제는 매우 중요하다. 만약 회사의 비트코인 자산이 도난당하거나 손실될 경우 이는 심각한 재정적 영향을 미친다.
마이크로스트레티지 주가 전망 – 최근 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 486.327M | 480.735M | 510.762M | 499.264M | 496.261M |
| 매출원가 | 99.974M | 91.055M | 91.909M | 102.989M | 109.944M |
| 판매비와관리비 | 387.355M | 332.607M | 372.759M | 385.731M | 385.513M |
| 영업이익 | -1.002M | 57.073M | 46.094M | 10.544M | 0.804M |
| 영업이익률 | -0.21% | 11.87% | 9.02% | 2.11% | 0.16% |
| 당기순이익 | 34.355M | -7.524M | -535.48M | -1.47B | 429.121M |
| 당기순이익률 | 7.06% | -1.57% | -104.83% | -294.46% | 86.46% |
마이크로스트레티지 의 매출액은 성장성 없이 비슷하게 유지되고 있다. 영업이익, 당기순이익은 변동성이 심해서 적자와 흑자를 오르락 내리락한다.
가장 최근 2023년도에는 영업이익률이 0.16%, 당기순이익률은 86%를 기록하였다.
매출액, 영업이익 성장률 추이 비교
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액증가율 | -1.15% | 6.25% | -2.25% | -0.60% |
| 영업이익증가율 | -5800.9% | -19.23% | -77.13% | -92.37% |
마이크로스트레티지의 연도별 매출액 증가율을 분석해보자.
2021년에만 6% 성장하였고 나머지 해는 마이너스를 기록했다. 성장성이 없는데도 최근 주가가 상승한 이유는 비트코인을 보유하고 있기 때문이다. 마이크로스트레티지는 미국 비트코인 관련주이다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출 원가율 | 20.56% | 18.94% | 18.00% | 20.63% | 22.15% |
| 판매비와 관리비율 | 79.65% | 69.18% | 72.96% | 77.25% | 77.68% |
마이크로스트레티지의 매출 원가율은 18~22%, 판관비는 69~79%를 유지하고 있다. 소프트웨어 기업이라 매출 원가율은 낮은 수준이지만, 인건비가 포함된 판관비는 매우 높다. 회사의 이익률에 영향을 주는 것은 판매비와 관리비이다.
마이크로스트레티지 연도별 주가 상승률 & 목표 주가
| 연도 | 주가 상승률 |
| 2023 | 346.15% |
| 2022 | -74% |
| 2021 | 40.13% |
| 2020 | 172.42% |
| 2019 | 11.65% |
마이크로스트레티지의 최근 5년 주가 상승률을 분석해보자. 2022년을 제외하고 매년 주가가 상승하였다. 특히 2020년과 2023년에는 아주 높은 주가 상승률을 기록하였다. 이유를 찾자면 비트코인이 대세 상승한 기간과 겹친다.
애널리스트의 목표 주가를 확인하고 현재 주가가 고평가되어 있는지 저평가되어 있는지 확인하자.
마이크로스트레티지 장점 및 단점 분석
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무
정의: 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다.
마이크로스트레티지는 업계에서 오랜 역사를 가지고 있으며, 대규모 데이터 분석 솔루션을 제공해온 점에서 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있다. 특히 대기업 고객들과의 오랜 관계가 신뢰성을 높인다.
하이퍼인텔리전스와 같은 독특한 기능을 통해 사용자가 직관적인 데이터 통찰을 얻을 수 있게 하는 기술적인 차별화 요소가 존재한다. 또한, 회사는 FedRAMP 인증을 받아 정부 기관 및 금융 기관의 엄격한 보안 요구 사항을 충족한다.
하지만 마이크로스트레티지와 비슷한 사업을 하는 다른 회사와 비교하면 브랜드 가치는 낮은편이다.
2. 전환비용 유무
정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다.
마이크로스트레티지의 엔터프라이즈 소프트웨어는 고객사의 데이터 분석 구조에 깊이 통합되는 경우가 많아 전환 비용이 높다. 대기업이나 정부 기관은 분석 플랫폼을 변경하는 데 시간과 비용이 많이 소요되므로 전환이 어렵다.
3. 네트워크 효과
정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상
마이크로스트레티지의 플랫폼 자체는 강력한 네트워크 효과를 보유하고 있지는 않다. 플랫폼을 사용하는 고객이 늘어난다고 해서 다른 고객의 가치가 직접적으로 증가하지는 않는다. 다만 더 많은 고객이 채택할수록 회사의 솔루션이 업계 표준으로 자리잡을 가능성이 커지므로 간접적인 네트워크 효과를 기대할 수 있다.
4. 원가우위
정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템
마이크로스트레티지는 클라우드 기반 솔루션 및 구독 모델을 통해 대규모로 고객을 지원할 수 있는 능력을 보유하고 있다. 또한 소프트웨어 회사로서 운영 비용이 크게 증가하지 않으면서도 더 많은 고객을 수용할 수 있는 구조를 가지고 있다. 따라서 규모가 커질수록 비용 구조에서 이점이 있을 수 있다.
데이터 분석 산업 성장 전망
현재 회사의 서비스와 제품은 어느 단계에 있는가?
- 도입기 -> 성장기 -> 성숙기 -> 쇠퇴기
마이크로스트레티지 가 속한 기업 분석 소프트웨어 시장은 빠르게 성장하고 있다. 데이터 분석의 중요성이 강조되면서 기업들은 데이터 기반 의사결정을 통해 경쟁력을 유지하고자 한다. 특히 AI와 클라우드 기술의 발전으로 인해 분석 시장은 더욱 확대될 것으로 예상된다.
마이크로스트레티지는 이러한 성장성을 바탕으로 자사의 제품을 지속적으로 업그레이드하고, 고객의 요구에 맞춰 다양한 기능을 제공함으로써 시장에서의 입지를 강화하고 있다.
클라우드 기반의 데이터 분석 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있으며, 마이크로스트레티지는 이러한 트렌드에 발맞춰 자사의 클라우드 서비스를 강화하고 있다. 특히 AI와 자동화 기능을 통해 기업들이 데이터를 보다 효율적으로 활용할 수 있도록 돕고 있다.
마이크로스트레티지 경쟁사와 가치 비교
상대적 비교를 통해 회사 주가가 고평가인지 저평가인지 판단한다.
| 마이크로스트레티지 | Workday | 시놉시스 | |
| 2023년 매출액 | 496.261M | 7.259B | 5.843B |
| PER | -22.49 | 46.92 | 58.76 |
| ROE | -7.41 | 18.23 | 19.95 |
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.
