미국 동물용 의약품 관련 주식에 관한 정보입니다. 반려동물, 가축용 의약품 대장주, 관련주 정의, 산업이 중요한 이유, 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다.
동물용 의약품 관련주 개요
동물용 의약품 정의
동물용 의약품은 가축, 반려동물 등의 동물을 대상으로 사용하는 의약품을 말한다. 이 의약품에는 백신, 항생제, 소화제, 기생충 예방약 등 다양한 치료 목적의 제품이 포함되어 있다. 동물의 건강과 질병 예방, 치료를 목적으로 개발된 의약품으로, 인간 의약품과 유사한 원리로 작동하지만, 동물의 생리학적 특성에 맞게 설계된 것이 특징이다.
동물용 의약품 중요한 이유는?
애완동물 시장 성장: 반려동물 수가 증가함에 따라 관련 산업도 크게 성장하고 있다. 반려동물을 가족 구성원으로 여기는 ‘펫팸족’ 트렌드가 확산되면서, 반려동물의 건강 관리를 위한 의약품 수요가 높아지고 있다. 그리고 반려동물의 수명이 길어지면서 만성질환 치료 및 예방에 대한 필요성이 커지고 있다.
축산업의 중요성: 가축의 건강은 축산업에서 매우 중요하다. 건강한 가축은 더 높은 생산성을 유지할 수 있고, 이는 육류, 유제품 등의 농업 생산성에 직접적인 영향을 미친다. 전염병 예방을 위해 백신과 치료제가 필수적이며, 이는 식품 안전과 연결되기도 한다.
전염병 및 질병 관리: 동물 질병이 인류 건강에도 영향을 미칠 수 있다는 점에서 동물용 의약품은 중요한 역할을 한다. 인수공통전염병(예: 조류독감, 광우병) 예방을 위해 동물 의약품의 사용은 필수적이다. 이러한 질병들은 축산업뿐만 아니라 전체 경제에 큰 영향을 미칠 수 있다.
글로벌 동물용 의약품 시장 규모와 성장률
2023년 기준으로, 글로벌 동물용 의약품 시장 규모는 약 450억 달러로 추산되고 있다. 이 시장은 동물의 질병 예방 및 치료, 반려동물 증가, 축산업의 확대 등에 의해 계속 성장하고 있다.
2023년~2028년 사이, 글로벌 동물용 의약품 시장은 매년 약 5%에서 7%의 성장률을 기록하며, 2028년에는 시장 규모가 약 600억 달러에 이를 것으로 전망한다.
미국 동물용 의약품 관련주 투자시 고려해야할 점
- 회사의 동물 의약품 파이프라인은 많은가?
- 의약품을 팔아서 재무 건전성 및 수익성은 높은가?
- 정부 정책 및 규제는 호의적인가?
- 동물 의약품 경쟁 환경 및 시장 점유율 몇 등인가?
1. 머크 (MRK)
회사 사업모델
머크의 주요 매출은 처방 의약품과 백신에서 발생한다. 암 면역 치료제 키트루다는 가장 큰 매출원이며, 이어서 당뇨병, 고혈압, 바이오로직스(생물학적 제제) 등이 포함된다. 또한 동물 건강 부문에서도 일정 부분 매출을 올리고 있다.
- 처방 의약품 및 백신 (암 치료제 포함)
- 바이오로직스
- 동물 건강 관련 제품
시장 점유율 및 고객사
머크는 전 세계 제약 시장에서 강력한 점유율을 보유하고 있으며, 특히 면역 치료제 및 암 치료제 시장에서 강세를 나타내고 있다. Keytruda는 가장 중요한 제품으로, 특히 비소세포폐암 치료에서 세계적인 점유율을 차지하고 있다. 또한 머크의 백신 부문은 HPV 예방 백신 가다실로 큰 성과를 거두고 있다.
주요 고객사: Merck의 주요 고객은 병원, 클리닉, 정부 기관, 제약 도매업체 등 의료 및 보건 관련 기관
장점, 단점
장점
강력한 연구개발(R&D) 역량: 머크는 혁신적인 신약 개발에 막대한 투자를 하고 있으며, 그 결과 암 치료제 키트루다와 같은 블록버스터 제품을 보유하고 있다.
다양한 제품 포트폴리오: 백신, 처방 의약품, 동물 건강 등 다각화된 제품 포트폴리오를 가지고 있어 시장 변화에 대한 대응력이 높다.
단점
특허 만료: 주요 제품의 특허가 만료되면서 제네릭(복제약)과의 경쟁이 심화될 수 있다. 특히 키트루다의 특허 만료는 큰 위험 요소다.
법적 리스크: 머크는 과거에 Vioxx 사건과 같은 법적 분쟁에서 큰 손실을 겪은 바 있다.
2. 조에티스 (ZTS)
회사 사업모델
조에티스는 동물 건강 분야에서 세계적인 선도 기업으로, 주로 동물용 의약품과 백신을 판매한다. 주요 매출 비중은 반려동물(강아지, 고양이 등) 및 가축(소, 돼지, 말 등)을 대상으로 하는 제품에서 발생한다.
- 반려동물 의약품 및 백신 (예: 심장사상충, 관절염 치료제)
- 가축 관련 의약품 및 백신 (예: 항생제, 성장 촉진제)
- 사료 첨가제 및 진단 장비
시장 점유율 및 고객사
조에티스는 동물 건강 시장에서 35.5%의 점유율을 차지하며, 특히 미국 시장에서 강력한 위치를 유지하고 있다.
주요 고객사: 동물병원, 반려동물 소유주, 농장, 수의사, 동물 제품 도매업체 등이 조에티스의 주요 고객층.
장점, 단점
장점
시장 리더십: Zoetis는 동물 건강 시장에서 선두 위치를 유지하며, 다양한 제품 포트폴리오를 통해 안정적인 매출을 기록하고 있다.
높은 수익성: 지속적인 매출 성장과 함께 안정적인 수익성을 보이며, 2024년에는 매출이 91억~92.5억 달러로 예측된다.
단점:
경쟁 심화: 머크, 일라이 릴리와 같은 글로벌 제약회사들이 동물 건강 시장에 진출해 경쟁이 심화되고 있다.
유통 경로 변화: 동물용 제품의 유통 채널 변화가 시장 점유율과 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
3. 아이덱스 래버러토리스 (IDXX)
회사 사업모델
아이덱스 래버러토리스의 주요 사업은 동물 진단 장비 및 소모품을 제공하는 것이다. 특히 수의사용 진단 장비와 진단 시약을 통해 상당한 매출을 올리고 있으며, 반려동물, 가축, 가금류, 수질 및 낙농 시장에도 관련 제품을 제공한다.
- 수의학 진단 제품: 분석기, 혈액 검사 및 이미징 시스템
- 진단 시약 및 소모품
- 수질 테스트: 환경 관련 물 샘플 검사를 위한 솔루션
시장 점유율 및 고객사
아이덱스 래버러토리스는 수의학 진단 시장에서 약 70%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 특히 반려동물 진단에서 선도적인 위치를 차지하고 있다.
주요 경쟁사로는 Neogen, QuidelOrtho, Becton Dickinson 등이 있다. 아이덱스 래버러토리스의 주요 고객은 수의사, 동물병원, 그리고 수질 테스트 기관들이다.
장점, 단점
장점
높은 반복 매출: 진단 장비 외에도 소모품과 소프트웨어에서 반복적으로 매출을 창출한다.
지속적인 혁신: 신기술 개발과 소프트웨어 솔루션 제공을 통해 시장에서 경쟁 우위를 유지하고 있다.
단점
높은 평가: 기업의 현재 가치가 높은 평가를 받고 있어서, 투자시 손해를 볼 수 있다.
법적 리스크: 반독점 소송 등의 법적 이슈가 발생하면서, 잠재적인 규제와 비용 증가 가능성이 있다.
4. 엘란코 애니멀 헬스 (ELAN)
회사 사업모델
엘란코 애니멀 헬스는 동물용 의약품 및 백신을 주력으로 하며, 가축과 반려동물에 대한 의약품을 공급한다. 이 두 가지 부문이 주요 매출을 차지한다.
- 가축용 의약품 및 백신: 특히 항생제와 항기생충제
- 반려동물용 의약품: 심장사상충 예방약, 진통제 등
시장 점유율 및 고객사
엘란코 애니멀 헬스는 전 세계 동물 건강 시장에서 중요한 플레이어로 자리 잡고 있다. 특히 가축 시장에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 반려동물 시장에서도 입지를 넓히고 있다.
주요 고객사: 수의사, 농장, 동물병원, 반려동물 소유주 등이 엘란코의 주요 고객이다.
장점, 단점
장점:
다양한 제품 포트폴리오: 가축과 반려동물 모두를 대상으로 하는 의약품 라인업을 보유하고 있어 시장 전반에 대한 리스크 분산이 가능하다.
글로벌 시장에서의 강력한 위치: 전 세계 90개국 이상에서 제품을 판매하고 있다. 확장성이 넓다.
단점:
수익성 문제: 2024년까지 적자를 기록하며 2025년 이후에 수익 전환이 예상되고 있어, 재무적인 부담이 높다.
높은 부채: 2024년 기준으로 약 78억 달러의 부채가 존재하여, 투자시 주의할 필요가 있다.