미국 비트코인(Bitcoin)관련 주식에 관한 정보입니다. 암호화폐 비트코인 대장주, 관련주 정의, 산업이 중요한 이유, 블록체인 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다.
미국 비트코인 관련주 개요
비트코인 정의
비트코인 관련주는 비트코인과 관련된 산업 또는 비즈니스 모델을 가진 회사들의 주식을 의미한다. 이는 비트코인의 가격 변동에 영향을 받거나, 비트코인의 인프라나 생태계에 직접적으로 관여하는 기업들을 포함한다. 대표적인 비트코인 관련주는 다음과 같은 분야에 속할 수 있다.
비트코인 채굴 기업: 비트코인을 채굴하는 기업들, 예를 들어 리엇 블록체인(Riot Blockchain), 마라톤 디지털 홀딩스(Marathon Digital Holdings)와 같은 회사들은 비트코인의 채굴 과정을 통해 수익을 창출한다.
암호화폐 거래소: 비트코인을 포함한 암호화폐를 매매할 수 있는 플랫폼을 운영하는 회사들이다. 코인베이스(Coinbase)와 같은 거래소는 비트코인 거래량에 따라 수수료 수익을 올리며, 비트코인 가격에 민감한 관련주로 분류된다.
블록체인 기술 회사: 비트코인의 기반 기술인 블록체인 솔루션을 개발하거나 이를 활용한 비즈니스를 운영하는 회사들이 포함된다. IBM이나 마이크로스트레티지(MicroStrategy) 같은 회사는 블록체인 기술이나 비트코인을 사업적으로 도입하고 있다.
비트코인 중요한 이유는?
디지털 자산의 대표 주자: 비트코인은 최초의 암호화폐로서 암호화폐 시장의 지배적인 위치를 차지하고 있다. 비트코인의 가격 움직임은 다른 암호화폐의 가격에도 큰 영향을 미치며, 이는 암호화폐 시장 전반의 투자 심리와 흐름을 주도한다.
포트폴리오 다각화: 비트코인은 기존 자산(주식, 채권 등)과 상관관계가 낮은 자산으로 평가되기 때문에, 투자 포트폴리오를 다각화하고자 하는 투자자들에게 매력적이다. 주식 시장이나 채권 시장의 변동성에 상대적으로 독립적인 움직임을 보인다.
인플레이션 헤지 수단: 비트코인은 발행량이 제한된 자산(총 2100만 개)으로, 많은 투자자들이 이를 인플레이션을 헤지하는 수단으로 보고 있다. 정부의 통화정책이나 경제 위기 시기에 비트코인의 수요가 증가할 수 있다.
전 세계적으로 많은 기업과 금융 기관들이 비트코인을 수용하고 있으며, 이를 통해 암호화폐가 투자 시장에서 제도권으로 편입되고 있다. 예를 들어, 일부 국가에서는 비트코인을 합법적인 결제 수단으로 인정하고 있으며, 대형 금융 기업들도 비트코인 ETF나 투자 상품을 출시하였다.
블록체인 암호화폐 시장 규모와 성장률
블록체인 시장은 최근 빠르게 성장하고 있으며, 향후에도 급격한 성장이 예상한다. 2023년 블록체인 기술 시장 규모는 약 176억 달러로 평가되었으며, 2030년에는 1,431억 달러에 이를 것으로 예상한다. 이 기간 동안 연평균 성장률(CAGR)은 87.7%로 매우 높은 수준을 기록할 전망이다. (출처)
비트코인 대장주 투자시 고려해야할 점
- 회사는 비트코인를 통해서 수혜를 받는가?
- 비트코인을 통해 재무 건전성 및 수익성은 높은가?
- 정부의 비트코인 정책은 호의적인가?
- 경쟁 환경 및 시장 점유율은 시장에서 몇등인가?
1. 마이크로스트래티지 (MSTR)
회사 사업모델
BI 및 분석 플랫폼: 조직이 데이터를 분석하고 시각화하여 의사 결정을 내릴 수 있도록 돕는 솔루션을 제공한다. 이 솔루션은 대시보드, 보고서 작성, 데이터 시각화 도구 등을 포함하고 있다.
비트코인 투자: 마이크로스트래티지는 비트코인에 상당한 투자를 한 것으로 유명하다. 이로 인해 회사의 비즈니스 모델이 데이터 분석 소프트웨어와 암호화폐 투자의 두 축으로 나뉜다.
시장 점유율 및 고객사
시장 점유율: MicroStrategy는 데이터 시각화 시장에서 1.24%의 점유율을 차지하고 있다. BI 시장에서도 영향력을 행사하고 있지만, 경쟁사인 Tableau, Power BI 등이 지배적인 점유율을 보유하고 있다.
주요 고객사: 월마트, 애플, CVS Health 등 대형 글로벌 기업들이 마이크로스트래티지의 플랫폼을 사용하고 있다. 특히 월마트는 2,100,000명의 직원이 있고, 애플은 161,000명의 직원을 둔 거대 고객이다.
장점, 단점
장점
사용자 친화성: 마이크로스트래티지의 플랫폼은 사용자가 데이터 분석 및 대시보드 생성을 쉽게 할 수 있도록 설계되어 있다.
보안 및 확장성: 강력한 보안 기능과 대규모 조직을 지원할 수 있는 확장성을 제공한다.
비트코인 투자: 암호화폐에 대한 대규모 투자는 잠재적으로 높은 수익을 제공할 수 있는 요소다.
단점
Tableau, Microsoft Power BI와 같은 경쟁사들이 강력한 기능과 시장 점유율을 가지고 있어 마이크로스트래티지의 시장 내 입지가 상대적으로 좁다. 그리고 회사 자산 중 상당 부분이 비트코인에 묶여 있어, 암호화폐의 가격 변동성이 회사에 주가에 영향을 미친다.
2. 코인베이스 글로벌 (COIN)
회사 사업모델
거래 수수료: 코인베이스는 사용자가 암호화폐를 사고 팔 때 부과되는 거래 수수료에서 큰 수익을 창출한다. 직접 거래해보니 업비트보다 수수료가 10배이상 더 비싸다. 후덜덜하다.
암호화폐 스테이킹 수익: 사용자가 암호화폐를 플랫폼에 맡기고 스테이킹(예치)할 때, 코인베이스는 수익의 일부를 수수료로 가져간다.
코인베이스 카드: 사용자들이 암호화폐를 사용하여 실물 경제에서 결제할 수 있는 코인베이스 카드를 통한 거래 수수료가 발생한다.
스프레드 수익: 암호화폐 거래 시 발생하는 매매 스프레드(차액)도 수익원 중 하나다.
시장 점유율 및 고객사
시장 점유율: 코인베이스는 미국 내에서 가장 큰 암호화폐 거래소로 자리 잡고 있으며, 전 세계 중앙화 거래소 시장에서도 상위권에 속한다. 코인베이스는 2024년 기준 2,230억 달러 규모의 자산을 관리하고 있다.
주요 고객사: 코인베이스의 고객층은 주로 개인 투자자와 기관 투자자들로 구성되어 있으며, 기관 투자자들이 제공하는 유동성으로 인해 대규모 거래를 지원하고 있다.
장점, 단점
장점
코인베이스는 미국에서 가장 신뢰받는 암호화폐 거래소 중 하나로 자리 잡았다. 높은 보안 수준과 규제 준수로 인해 사용자 신뢰가 높다. 대규모의 자산을 관리함으로써 기관 투자자들에게 경쟁력 있는 거래 조건을 제공한다.
단점
코인베이스는 타 거래소에 비해 높은 거래 수수료와 스테이킹 수수료(25%에 달하는 수수료)를 부과해 사용자가 다른 플랫폼으로 이동할 가능성이 높다. 그리고 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 규제 문제와 관련된 소송을 받고 있어, 법적 리스크가 존재한다.
3. 마라 홀딩스 (MARA)
회사 사업모델
마라톤 디지털 홀딩스(Marathon Digital Holdings, 티커: MARA)는 미국에 본사를 둔 디지털 자산 기술 기업으로, 주로 비트코인 채굴에 집중하고 있다. 이 회사는 대규모 데이터 센터를 운영하여 비트코인 네트워크의 보안을 강화하고, 청정 에너지를 활용한 지속 가능한 채굴을 목표로 하고 있다.
시장 점유율 및 고객사
마라톤 디지털 홀딩스는 2024년 8월 기준으로 35.2 EH/s의 해시레이트를 기록하며 업계 상위권에 위치하고 있다. 또한, 25,945 BTC를 보유하고 있어 비트코인 채굴 기업 중에서도 상당한 시장 점유율을 차지하고 있다.
비트코인 채굴 기업의 특성상, 마라톤 디지털 홀딩스는 특정한 고객사를 대상으로 하지 않는다. 대신, 비트코인 네트워크의 보안을 강화하고, 채굴한 비트코인을 시장에 판매하거나 보유하는 방식으로 수익을 창출한다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1 | 4 | 159 | 118 | 388 |
| 매출원가 | 2 | 7 | 42 | 151 | 403 |
| 매출총이익 | -1 | -3 | 117 | -34 | -15 |
| 총 영업비용 | 5 | 15 | 172 | 822 | 84 |
| 영업이익 | -4 | -10 | -13 | -705 | 30 |
4. 비트 디지털 (BTBT)
회사 사업모델
비트 디지털은 미국에 본사를 둔 비트코인 채굴 기업으로, 자회사와 함께 비트코인 및 이더리움 채굴, 디지털 자산 스테이킹 등의 사업을 영위하고 있다.
비트 디지털은 대규모 데이터 센터를 통해 비트코인 네트워크의 보안을 강화하고, 채굴한 암호화폐를 시장에 판매하거나 보유하여 수익을 창출한다. 클라우드 게이밍 분야로의 사업 확장을 위해 Boosteroid와 계약을 체결하는 등 사업 다각화를 추진하고 있다.
시장 점유율 및 고객사
비트 디지털의 주요 고객사는 비트코인 네트워크 사용자와 투자자들로, 채굴한 비트코인을 시장에 판매하거나 보유하여 수익을 창출한다. 또한, 클라우드 게이밍 분야로의 사업 확장을 통해 새로운 고객층을 확보하고 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 0 | 21 | 96 | 32 | 45 |
| 매출총이익 | 0 | 7 | 65 | 12 | 15 |
| 총 영업비용 | 2 | 20 | 90 | 139 | 62 |
| 영업이익 | -2 | 2 | 6 | -107 | -17 |