미국 생명보험 관련 주식에 관한 정보입니다. 보험 대장주, 관련주 정의, 생명보험 산업이 중요한 이유, 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다.
미국 생명보험 관련주 개요
정의
미국 생명보험 관련주는 생명보험 산업과 관련된 비즈니스를 운영하거나 주요 수익을 생명보험에서 창출하는 기업의 주식을 의미한다. 이들 기업은 고객에게 생명보험 상품을 판매하거나 관련 금융 서비스를 제공하며, 이와 관련된 수익구조를 기반으로 한다.
생명보험 관련 산업이 중요한 이유
생명보험은 장기적인 계약으로 인해 일정하고 안정적인 보험료 수익을 제공한다. 고령화와 같은 인구 통계 변화로 인해 생명보험과 연금 상품의 수요가 꾸준히 증가하고 있다. 금리 상승은 생명보험사의 투자 자산 수익률을 높여 긍정적 영향을 미친다.
미국 생명보험 시장 규모와 성장률
2024년까지 시장은 총 계약 보험료 기준 약 1조 2,900억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 2024년부터 2029년까지 연평균 성장률(CAGR) 3.61%로 성장해 2029년에는 약 1조 5,400억 달러에 이를 것으로 전망한다. (출처)
미국 생명보험 대장주 투자시 고려해야할 점
1. 금리 환경 – 생명보험사는 고객의 보험료를 투자해 수익을 창출한다. 이때 채권 등 고정수익 자산에 투자하는 비중이 크기 때문에 금리가 보험사의 투자 수익에 큰 영향을 미친다. 금리 상승시 투자 수익률 증가로 보험사의 수익성이 향상될 가능성이 있다.
2. 보험사 재무 건전성 – 보험사의 재무 건전성은 계약자의 청구를 지급할 수 있는 능력과 장기적인 안정성을 판단하는 중요한 지표다. 재무 상태가 불안정한 보험사는 경제적 충격에 취약할 수 있다.
*RBC 비율 (Risk-Based Capital Ratio): 보험사의 재무 건전성을 나타내는 지표로, 이 비율이 높을수록 재무 안정성이 뛰어나다.
3. 산업 및 인구 통계 변화 – 고령화로 인해 생명보험과 연금 상품의 수요가 증가할 가능성이 높다. 소득 수준 상승과 고용 안정은 보험 가입을 촉진한다.
1. 처브 (CB)
회사 사업모델
처브는 세계적인 손해보험 및 재보험 기업으로, 개인과 기업 고객을 대상으로 한 폭넓은 보험 상품과 서비스를 제공하는 데 강점을 가지고 있다. 처브는 54개 이상의 국가에서 사업을 운영하며, 전 세계 고객층을 대상으로 폭넓은 서비스를 제공한다.
- 보험료 수익: 언더라이팅 활동을 통해 발생
- 투자 수익: 고객으로부터 받은 보험료를 투자하여 창출
- 수수료 및 커미션: 고객에게 제공되는 추가 서비스에서 발생
시장 점유율 및 고객사
2024년 3분기 기준, 처브는 손해보험 부문에서 총 매출 기준 약 99.21%의 시장 점유율을 차지하며, 업계에서 지배적인 위치를 유지하고 있다.
회사의 고객사는 개인, 중소기업(SME), 대기업 등이 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 34,244 | 35,994 | 40,869 | 43,097 | 49,735 |
| 총 영업비용 | 29,062 | 32,332 | 32,969 | 35,974 | 40,336 |
| 영업이익 | 5,182 | 3,662 | 7,900 | 7,123 | 9,399 |
2. 엘리번스 헬스 (ELV)
회사 사업모델
엘리번스 헬스는 미국 내 주요 건강보험 제공 업체로, 다양한 고객층을 대상으로 종합적인 건강보험 계획과 서비스를 제공한다. 다양한 인구 집단을 대상으로 하는 종합적인 건강보험 상품을 제공하며, 높은 품질의 의료 서비스 제공, 환자 치료 결과 개선, 의료 비용 절감을 목표로 하고 있다.
개인 가입자, 고용주 후원 건강보험, 정부 프로그램(메디케어 및 메디케이드)으로부터의 보험료 수익을 얻는다.
시장 점유율 및 고객사
주요 고객은 개인 및 가족, 고용주(대기업, 중소기업), 정부 프로그램(메디케어, 메디케이드), 의료 제공자이다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 104,260 | 121,867 | 138,639 | 156,595 | 171,340 |
| 총 영업비용 | 97,529 | 114,845 | 129,846 | 148,144 | 162,595 |
| 영업이익 | 6,731 | 7,022 | 8,793 | 8,451 | 8,745 |
3. 애플랙 (ALF)
회사 사업모델
애플랙은 미국과 일본에서 주로 운영되는 선도적인 보조 보험 제공업체로, 특히 암보험과 같은 특화된 보험 상품으로 잘 알려져 있다.
상품 포트폴리오: 암보험, 입원비 보험, 사고 보험, 치과 보험 등 다양한 보조 보험 상품을 제공한다.
수익 구조: 보험료 수익이 주요 수익원이며, 보험료는 개인 및 단체 고객으로부터 수집됩니다. 그리고 투자 활동을 통해 추가적인 수익을 창출한다.
판매 채널: 독립 대리인과 브로커 네트워크를 통해 보험 상품을 판매하며, 특히 직장 내 복지 프로그램을 통해 단체 보험을 제공하는 데 강점을 보이고 있다.
시장 점유율 및 고객사
일본에서는 암보험 분야에서 높은 시장 점유율을 보유하고 있으며, 미국에서도 보조 보험 분야에서 강력한 입지를 유지하고 있다. 미국의 장애 보험(Disability Insurance) 산업에서 약 6.9%의 시장 점유율을 보유하고 있다.
회사의 고객층은 다양한 산업 분야와 고용 형태를 포함한다. 금융 분야의 화이트칼라 전문직부터 제조업의 블루칼라 근로자까지 폭넓은 고객 기반을 확보하고 있다. 정규직, 파트타임, 자영업자 등 다양한 고용 형태의 개인과 기업을 대상으로 보험 상품을 제공한다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 22,338 | 22,147 | 21,574 | 19,165 | 18,701 |
| 총 영업비용 | 17,665 | 17,746 | 16,128 | 14,070 | 13,244 |
| 영업이익 | 4,673 | 4,401 | 5,446 | 5,095 | 5,457 |
4. 메트라이프 (MET)
회사 사업모델
메트라이프는 전 세계 60개국 이상에서 약 9천만 명의 고객을 대상으로 보험, 연금, 직원 복지 프로그램을 제공하는 글로벌 선도 보험사이다.
1. 생명보험 – 개인 및 단체를 대상으로 종신보험, 정기보험, 유니버설 생명보험 상품을 제공
2. 연금- 은퇴 계획을 지원하기 위해 고정 연금 및 변동 연금 상품을 제공
3. 직원 복지 – 고용주를 대상으로 치과, 장애, 시력 보험 등의 단체 보험 상품을 제공
4. 자산 관리 – 투자 관리 서비스를 통해 수익을 창출하고 보험 계약자의 의무를 지원
메트라이프는 직접 판매, 텔레마케팅, 디지털 플랫폼, 그리고 강력한 대리인 및 브로커 네트워크를 활용한 다채널 유통 전략을 통해 광범위한 고객층에 도달하고 있다.
시장 점유율 및 고객사
메트라이프는 미국 생명보험 부문에서 약 7%의 시장 점유율을 보유하고 있으며, 푸르덴셜 및 AIG와 함께 업계 상위권에 위치하고 있다.
주요 고객사는 개인, 기업 고용주, 단체 및 협회, 정부 기관이 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 69,750 | 67,842 | 68,469 | 68,870 | 66,851 |
| 총 영업비용 | 62,000 | 60,002 | 59,258 | 61,468 | 63,698 |
| 영업이익 | 7,750 | 7,840 | 9,211 | 7,402 | 3,153 |
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