미국 헬스케어 주식에 관한 정보입니다. 의약품 대장주, 제약 관련주 정의, 의료 서비스 산업이 중요한 이유, 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다.
미국 헬스케어 관련주 개요
정의
미국 헬스케어 관련주는 의약품, 의료기기, 바이오테크놀로지, 의료 서비스, 건강 관리 등 헬스케어 산업 전반에 종사하는 기업들의 주식을 의미한다. 이들 기업은 질병 치료, 예방, 진단, 건강 유지 및 관리와 관련된 제품과 서비스를 제공한다. 헬스케어를 대표하는 관련주는 머크, 화이자, 애보트, 유나이티드헬스 등이 있다.
중요한 이유는?
1. 미국을 포함한 전 세계적으로 고령 인구가 증가하고 있다. 노년층은 만성 질환과 질병 치료에 대한 수요가 높아 헬스케어 서비스와 의약품 소비를 증가시킨다. 예측에 따르면, 2030년까지 전 세계 인구의 약 20%가 60세 이상이 될 것으로 보이며, 이는 헬스케어 산업의 성장 동력으로 작용할 것이다.
2. 미국은 GDP의 약 18%를 헬스케어 지출에 할당하며, 이는 세계에서 가장 높은 수준이다. 시간이 지남에 따라 이 비중은 더욱 증가할 것으로 보이며, 이는 헬스케어 기업들에게 안정적인 수익 기반을 제공한다.
글로벌 디지털 헬스케어 시장 규모와 성장률
2033년 시장 규모가 약 1조 9,209억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 2023년부터 2033년까지 연평균 성장률(CAGR) 22.10%에 해당한다. (링크)
미국 헬스케어 대장주 투자시 고려해야할 점
1. 헬스케어 제품(의약품, 의료기기 등)은 엄격한 규제와 승인을 받아야 한다. FDA(미국 식품의약국) 또는 EMA(유럽 의약품청) 승인은 헬스케어 기업의 제품 상업화와 매출에 직접적인 영향을 미친다.
2. 헬스케어 기업은 연구개발(R&D) 비용이 크고, 초기 단계 기업은 적자를 기록하는 경우가 많으므로 재무 상태를 면밀히 분석해야 한다.
3. 헬스케어 산업은 경쟁이 치열하며, 기업의 시장 점유율과 기술적 경쟁력은 투자 결정의 중요한 요소다. 기업이 개발 중인 신약, 디지털 헬스케어 플랫폼, 진단 기기 등이 경쟁사와 비교해 차별화된 기술적 우위를 가지고 있는지 알아야 한다.
1. 존슨 앤 존슨 (JNJ)
회사 사업모델
존슨앤드존슨은 1886년 설립된 미국의 다국적 헬스케어 기업으로, 제약, 의료기기, 소비자 건강 제품 등 다양한 분야에서 사업을 운영하고 있다.
제약 부문: 면역학, 종양학, 신경과학 등 다양한 치료 영역에서 의약품을 개발하고 있다. 대표 제품으로는 자가면역질환 치료제 ‘스텔라라(Stelara)’와 다발성 골수종 치료제 ‘다잘렉스(Darzalex)’ 등이 있다.
의료기기 부문: 정형외과, 수술, 심혈관 등 분야에서 의료기기를 설계하고 제조한다. 예를 들어, 자회사인 에티콘(Ethicon)을 통해 수술용 기구와 3D 프린팅 기술을 활용한 제품을 제공한다.
소비자 건강 부문: 일반의약품, 피부 및 모발 관리, 구강 관리 등 다양한 소비자 건강 제품을 제공한다. 대표 브랜드로는 타이레놀, 뉴트로지나, 리스테린 등이 있다.
시장 점유율 및 고객사
존슨앤드존슨의 제품은 전 세계 병원, 의료기관, 약국, 소매점 등 다양한 채널을 통해 제공되며, 주요 고객사로는 대형 병원 체인, 의료 서비스 제공업체, 약국 체인 등이 있다. 소비자 건강 제품은 일반 소비자들이 주요 고객이다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2023년 | 2024년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 82,584 | 78,740 | 79,990 | 85,159 | 85,159 |
| 매출원가 | 28,327 | 23,402 | 24,596 | 26,244 | 26,553 |
| 매출총이익 | 54,257 | 55,338 | 55,394 | 58,915 | 58,606 |
| 총 영업비용 | 66,087 | 59,562 | 60,631 | 70,097 | 70,097 |
| 영업이익 | 16,497 | 19,178 | 19,359 | 15,062 | 15,062 |
2. 애보트 래버러토리스 (ABT)
회사 사업모델
애보트 래버러토리스는 1888년 설립된 미국의 다국적 헬스케어 기업으로, 진단, 의료기기, 영양, 제약 등 다양한 분야에서 혁신적인 제품과 솔루션을 제공하고 있다.
진단: 질병의 조기 발견, 진단 및 모니터링을 위한 시약, 기기 및 소프트웨어를 제공
의료기기: 심혈관, 당뇨, 구강 관리 등 분야의 의료기기를 개발 및 판매한다. 연속혈당측정기인 ‘프리스타일 리브레’는 글로벌 사용자가 500만 명을 넘어섰다.
영양: 영유아, 성인, 고령자를 위한 영양 제품을 제공
의약품: 브랜드 제품 및 제네릭 의약품을 개발 및 판매
시장 점유율 및 고객사
애보트의 제품은 전 세계 병원, 의료기관, 약국, 소매점 등을 통해 제공되며, 주요 고객사로는 대형 병원 체인, 의료 서비스 제공업체, 약국 체인 등이 포함된다. 소비자 건강 제품은 일반 소비자들이 주요 고객이다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 31,904 | 34,608 | 43,075 | 43,653 | 40,109 |
| 매출원가 | 13,196 | 14,967 | 18,490 | 19,083 | 17,919 |
| 매출총이익 | 18,708 | 19,641 | 24,585 | 24,570 | 22,190 |
| 총 영업비용 | 27,435 | 29,136 | 34,650 | 35,336 | 33,670 |
| 영업이익 | 4,469 | 5,472 | 8,425 | 8,317 | 6,439 |
3. 유나이티드헬스 그룹 (UNH)
회사 사업모델
유나이티드헬스 그룹은 미국 최대의 민간 건강보험사로, 전 세계 약 5천만 명에게 의료 혜택을 제공하는 헬스케어 복합 기업이다.
유나이티드헬스케어: 개인 및 기업을 위한 건강보험 서비스를 제공한다. 이 부문은 상업보험, 메디케어, 메디케이드 등 다양한 프로그램을 통해 의료 혜택을 제공한다.
옵텀: 의료 서비스, 기술, 데이터 분석을 통합하여 헬스케어 솔루션을 제공한다. 옵텀은 세 가지 하위 부문으로 구성된다.
- 옵텀 헬스: 직접 의료기관을 소유하고, 1억 명의 고객에게 의료 서비스를 제공
- 옵텀 Rx: 미국 3위의 약국 혜택 관리자(PBM)로, 연간 13.7억 개의 처방전을 처리
- 옵텀 인사이트: 병원, 보험사, 생명공학 및 제약사를 대상으로 데이터 분석 및 의료 컨설팅 서비스를 제공
시장 점유율 및 고객사
유나이티드헬스 그룹은 미국 건강보험 시장에서 약 12~14%의 점유율로 1위를 차지하고 있다. 유나이티드헬스 그룹의 고객은 개인 가입자, 기업, 정부 기관 등 다양하다. 메디케어와 메디케이드 프로그램을 통해 노년층과 경제적 취약 계층에게도 서비스를 제공한다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 242,155 | 257,141 | 287,597 | 324,162 | 371,622 |
| 총 영업비용 | 222,470 | 234,736 | 263,627 | 295,727 | 339,264 |
| 영업이익 | 19,685 | 22,405 | 23,970 | 28,435 | 32,358 |
4. 센틴 (CNC)
회사 사업모델
센틴은 미국의 다국적 헬스케어 기업으로, 주로 정부 지원 건강보험 프로그램을 통해 의료 서비스를 제공한다. 센틴은 주로 메디케이드, 메디케어, 그리고 건강보험거래소를 통한 상업 보험 등 정부 지원 프로그램을 중심으로 운영된다. 주요 사업 부문은 다음과 같다.
메디케이드 관리: 저소득층을 위한 메디케이드 프로그램을 주 정부와 계약하여 운영.
메디케어 관리: 노인 및 특정 장애인을 위한 메디케어 어드밴티지 플랜을 제공.
건강보험거래소 참여: 오바마케어로 알려진 건강보험거래소를 통해 개인 및 가족에게 상업 보험 플랜을 제공
시장 점유율 및 고객사
2021년 기준으로, 센틴은 메디케이드 관리형 케어 시장에서 약 15%의 점유율을 차지하며, 이는 업계 상위 수준이다. 센틴의 주요 고객은 주 정부, 연방 정부, 그리고 건강보험거래소를 통해 가입한 개인 및 가족이다. 메디케이드와 메디케어 프로그램을 통해 저소득층, 노인, 장애인 등 다양한 인구 계층에게 서비스를 제공한다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 74,639 | 111,115 | 125,982 | 144,547 | 153,999 |
| 매출원가 | 65,796 | 97,375 | 111,783 | 127,891 | 136,684 |
| 매출총이익 | 8,843 | 13,740 | 14,199 | 16,656 | 17,315 |
| 총 영업비용 | 72,888 | 107,990 | 123,952 | 143,199 | 151,069 |
| 영업이익 | 1,751 | 3,125 | 2,030 | 1,348 | 2,930 |
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