사운드하운드(SoundHound AI)AI 주가 전망, 목표주가, 기업 분석 정보입니다. 사운드하운드 AI 비즈니스 모델, 최근 5년 실적, 잉여현금흐름, 재무상태표를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
사운드하운드 AI 기업 모델 분석 (Business Model)
사운드하운드 AI 주가 전망과 기업 분석을 확인하기 위해서는 비즈니스 모델부터 파악을 해야한다.
사운드하운드(SoundHound)는 독립적인 음성 AI 플랫폼을 통해 사람들이 제품 및 서비스와 자연스럽게 상호작용할 수 있도록 하는 글로벌 선도 기업이다. 주된 제품과 서비스는 다음과 같다.
비즈니스 모델
스마트 답변(Smart Answering) – 고객 서비스 산업에 사용되며, 자동화된 음성 응답 시스템으로 고객의 전화 문의를 처리한다.
스마트 주문(Smart Ordering) – 레스토랑 등에서 음성으로 주문을 받을 수 있는 시스템이다. 전화, 메뉴 키오스크 또는 드라이브 스루에서 사용할 수 있다.
동적 상호작용(Dynamic Interaction) – 실시간으로 사용자와 상호작용하는 AI 기술로, 복잡한 음성 명령도 이해하고 처리할 수 있다.
직원 지원(Employee Assist) – 직원들이 작업을 보다 효율적으로 수행할 수 있도록 돕는 음성 AI 도구이다.
사운드하운드 채팅 AI(SoundHound Chat AI) – 통합 생성형 AI가 포함된 강력한 음성 비서로, 다양한 지식 도메인과 연동하여 실시간으로 정확한 정보를 제공한다.
사운드하운드 AI 서비스 사용 사례
자동차: 운전 중 음성 명령을 통해 차량 내 기능을 제어
TV: TV 시청 중 음성으로 프로그램 검색 및 추천
사물인터넷(IoT): 다양한 IoT 기기를 음성으로 제어
고객 서비스: 자동화된 음성 응답 시스템을 통해 고객 문의 처리
사운드하운드 AI 수익모델
로열티
음성 AI를 제품에 통합하면 제품 제작자가 볼륨, 사용량 또는 기간에 따라 로열티를 지불합니다.
예: 자동차, 스마트 TV, IoT 제품에 플랫폼이 통합될 때 발생하는 로열티.
구독
물리적 제품에 의존하지 않는 서비스에 음성 AI를 통합하여 발생하는 구독 수익.
예: 레스토랑의 고객 서비스 또는 음식 주문, 콘텐츠 관리, 약속 예약, 음성 상거래 등의 서비스 제공자에게서 구독 수익을 얻습니다.
수익화
제품 및 서비스에서 수익 창출 서비스를 가능하게 하는 생태계를 만듭니다.
음성 AI가 통합된 제품의 사용자들이 수익 창출 기능을 사용할 때 리드와 거래가 생성됩니다. 이러한 리드와 거래로 인해 발생하는 수익을 제품 제작자와 공유합니다.
사운드하운드 AI 주가 전망 – 실적 (Income Statement)
연도 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
매출액 | 7.677M | 13.017M | 21.197M | 31.129M | 45.873M |
매출원가 | 4.515M | 5.863M | 6.585M | 9.599M | 11.307M |
판매비와 관리비 | 63.221M | 67.295M | 73.354M | 117.603M | 87.31M |
영업이익 | -60.059M | -60.141M | -58.742M | -96.073M | -52.744M |
영업이익률 | -782.66% | -461.95% | -277.15% | -308.46% | -114.95% |
당기순이익 | -64.467M | -77.589M | -79.54M | -116.713M | -91.711M |
당기순이익률 | -839.85% | -596.16% | -375.28% | -374.87% | -199.87% |
사운드하운드 AI 매출액 추이를 살펴보면 높은 성장성을 보여주고 있다. 아직 신생기업이라서 영업이익은 여전히 마이너스이다. 긍정적인 점은 영업이익률과 당기순이익률 적자가 매년 개선되고 있다는 점이다.
매출액, 영업이익 성장률 추이 비교
연도 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
매출액 증가율 | 69.55% | 62.88% | 46.89% | 47.42% |
영업이익 증가율 | -0.14% | 2.33% | -63.54% | 45.11% |
사운드하운드 AI의 매출액 증가율은 높다. 즉 성장성이 높다고 할 수 있다. 2020년에 69%, 2021년에 62%, 2022년에 46%, 2023년에 47%의 성장성을 보여주고 있다. 여전히 높은 주가 상승을 기대해볼 수 있다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
연도 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
매출원가율 | 58.84% | 45.03% | 31.07% | 30.83% | 24.64% |
판매비와 관리비율 | 823.81% | 517.01% | 346.15% | 377.81% | 190.31% |
매출액 대비 매출 원가율은 수익성에 결정적인 영향을 미치므로 가장 중요하다. 다른말로 매출총이익률이라고도 한다.
사운드하운드 AI의 매출원가율은 2019년에 58%에서 2023년에 24%로 하락하였다. 원가개선이 이루어지고 수익성이 개선되고 있다는 신호다.
판매비와 관리비율은 2019년 823%에서 2023년 190%로 개선되었다. 주주입장에서는 매우 긍정적인 신호다.
매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율 비교
연도 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
매출액 증가율 | 69.55% | 62.88% | 46.89% | 47.42% |
매출원가 증가율 | 29.83% | 12.30% | 45.78% | 17.82% |
판매비와 관리비 증가율 | 6.43% | 9.00% | 60.36% | -25.77% |
매출액(판매수량)이 증가하는 만큼 매출원가(원재료)가 증가한다면 변동비형 기업이다. 이런 기업은 영업이익률이 커지기 힘들다. 예) 제조업, 건설업, 의류업, 식품업, 유통업 등. 이런 업종은 물건을 팔려면 원재료가 필요하기 때문이다.
매출액이 증가해도 매출원가가 비례해서 증가하지 않거나 비슷하게 유지된다면 고정비형 기업이다. 이런 기업은 영업이익률이 증가하기 쉽다. 예) 게임업, 제약바이오, 플랫폼 기업
사운드하운드 AI는 고정비형 기업이다. 2022년을 제외하면 다른 연도의 매출원가, 판관비 증가율은 매출액 증가율보다 낮다. 이익률이 개선되고 있다는 신호다. 이런 추세를 유지하면 흑자전환이 이루어 진다.
사운드하운드 AI 연도별 주가 상승률 & 목표 주가
2023년 | 19.77% |
목표 주가를 확인하고 사운드하운드 AI 현재 주가가 고평가되어 있는지 저평가되어 있는지 확인하자.
사운드하운드 AI 잉여현금흐름율(Free Cash Flow) 분석
항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
영업활동현금흐름 (OCF) | -46.033M | -46.304M | -66.177M | -94.019M | -68.265M |
설비투자 (CAPEX) | -5.109M | -2.162M | -636K | -1.329M | -392K |
잉여현금흐름 (FCF) | -51.142M | -48.466M | -66.813M | -95.348M | -68.657M |
워렌버핏, 피터린치, 레이달리오 같은 저명한 투자 대가들은 기업의 잉여현금흐름을 꼭 확인한다. 잉여현금흐름비율이 높을수록 주주에게 환원될 돈이 많아지고 주가가 우상향하게 된다. 잉여현금흐름을 봐야하는 이유는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
사운드하운드 AI 재무상태표 (Balance Sheet)
자산총계
항목 (Item) | 2023년 12월 31일 (2023/12/31) |
Total Current Assets (자산총계) | 75.13% |
Cash and Short Term Investments (현금 및 단기투자) | 63.03% |
Total Receivables (총 수취액) | 10.47% |
Other Current Assets (기타 유동자산) | 1.62% |
Total Assets (자산총계) | 100.00% |
Property, Plant and Equipment (토지, 건물 및 설비) | 4.45% |
Other Long Term Assets (기타 비유동자산) | 9.50% |
사운드하운드 AI 자산총계를 분석해보면 현금 및 단기투자가 63%로 비중이 가장 높다. 토지 건물 및 설비는 4%로 매우 낮다. 사운드하운드 AI 비즈니스 모델이 제조업과는 거리가 멀다.
부채총계
항목 (Item) | 2023년 12월 31일 (2023/12/31) |
Total Current Liabilities (유동부채 총계) | 19.82% |
Accounts Payable (매입채무) | 1.35% |
Accrued Expenses (미지급비용) | 13.43% |
Current Portion of Long Term Debt (유동성 장기부채) | 0.10% |
Other Current Liability (기타 유동부채) | 11.72% |
Total Liabilities (부채 총계) | 100.00% |
Total Debt (총 부채) | 68.68% |
Long Term Debt (장기 부채) | 68.60% |
Non Current Liabilities (비유동 부채) | 11.72% |
Other Non-Current Liabilities (기타 비유동 부채) | 3.77% |
사운드하운드 AI 부채총계를 분석해보면 장기부채 비중이 가장 높은 것을 확인할 수가 있다. 당장 1년내에 안갚아도 되는 금액이다.
손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다. 수익률을 높이기 위해서는 필수로 알아야 한다.
사운드하운드 AI 장점 및 단점 분석
아래 7개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무
정의: 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다.
사운드하운드 AI는 음성 인식 및 인공지능 기술 분야에서 특허와 기술력을 보유하고 있다. 이 회사는 Houndify 플랫폼을 통해 음성 인식, 자연어 이해, 대화형 AI 등의 기술을 제공한다. 이러한 기술적 강점은 무형 자산으로 작용하며, 사운드하운드 AI의 차별화된 경쟁력을 만들어준다. 또한, 사운드하운드 AI의 브랜드 평판도 높아 관련 분야에서 긍정적인 인식을 형성하고 있다. 그러나 이 분야는 지속적인 기술 혁신이 필요한 만큼 경쟁자들이 쉽게 진입할 수 있는 가능성도 있다.
2. 전환비용 유무
정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다.
사운드하운드 AI의 서비스를 이용하는 고객이 다른 음성 인식 서비스를 사용하기 위해 전환할 때 드는 비용은 상대적으로 낮다. 대부분의 음성 인식 서비스는 무료이거나 저렴한 비용으로 제공되며, 기술적 통합도 비교적 간단하다. 또한, 사용자들은 여러 음성 인식 서비스를 동시에 사용할 수 있어, 특정 서비스에 대한 의존도가 낮다. 따라서 고객이 경쟁 서비스로 전환하는데 큰 장애물이 없습니다.
음성 인식 분야에서 이미 강력한 네트워크 효과를 가진 구글 어시스턴트, 아마존 알렉사, 애플 시리 등과 경쟁해야 한다.
3. 네트워크 효과
정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상
사운드하운드 AI의 서비스는 사용자 수가 많아질수록 인공지능 모델의 정확성과 성능이 향상되는 네트워크 효과를 가지고 있다. 예를 들어, 더 많은 사용자가 서비스를 이용하면, 인공지능 모델은 더 많은 데이터로 학습하여 더 나은 결과를 제공할 수 있다.
4. 원가우위
정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템
사운드하운드 AI는 사용자 데이터가 많을수록 더 정교한 음성 인식 및 인공지능 서비스를 제공할 수 있는 구조를 가지고 있다. 대규모 사용자 데이터는 모델의 성능 향상에 기여하며, 이는 다시 더 많은 사용자를 끌어들이는 선순환 구조를 형성한다.
하지만 현재 사운드하운드 AI의 시장 점유율이 높은 편은 아니어서, 아직 규모의 경제 효과가 극대화되지 않은 상태이다. 경쟁사인 구글, 아마존, 애플 등 대형 기업들이 이미 대규모 사용자 기반을 확보하고 있어 상대적으로 불리한 위치에 있다.
5. 산업의 단계
현재 회사의 서비스와 제품은 어느 단계에 있는가?
- 도입기 -> 성장기 -> 성숙기 -> 쇠퇴기
사운드하운드ai 비즈니스 모델은 매출액 증가율을 고려하면 성장기 산업이다. 많은 기업이 AI음성에 투자를 하고 있다.
6. 확장성
기업의 사업 모델이 내수용인지 글로벌용인지에 따라 적정 PER이 달라진다. 지역 확장성이 높을수록 PER 프리미엄을 받는다. 잘 팔릴 수 있는 새로운 신제품을 쉽게 개발한다면 높은 PER를 받을 수 있다. 대부분 전 세계 시가총액 상위 회사는 전세계를 대상으로 사업을 한다.
내수용 or 글로벌용 | 글로벌용 |
회사 사업 모델 갯수 | 3개 |
Region | 2023 ($) | 2022 ($) |
Korea | 22962 | 14530 |
United States | 6769 | 3344 |
Germany | 5950 | 4134 |
France | 4090 | 4023 |
Japan | 3707 | 3866 |
Other | 2395 | 1232 |
놀랍게도 한국이 사운드하운드 AI 회사의 매출 1위 국가다.
Category | 2023 ($) | 2022 ($) |
Product Royalties | 43299 | 28447 |
Service Subscriptions | 1940 | 1838 |
Monetization | 634 | 844 |
사운드하운드 AI의 매출액 1위는 상품 로열티, 2위는 서비스 구독이다. 3위는 Monetization 이다.
7. 경쟁사와 가치 비교
상대적 비교를 통해 회사 주가가 고평가인지 저평가인지 판단한다.
사운드하운드 AI 주가 상승한 이유
1. 엔비디아가 투자를 한 것으로 알려진 후 많은 관심을 받고 있다.
2. 사운드하운드 챗 음성 서비스가 유럽 11개국의 푸조 등 차량에서 현재 서비스 중이라고 발표를 하였다.
3. 매출액 상승, 매출원가 개선이 이루어지고 있으며 적자폭이 감소되고 있다.
사운드하운드 AI 차트 분석
사운드하운드 AI 차트를 분석해보면 오랫동안 바닥을 다진 후 최근 주가가 급등하고 있다. 차트로 1차 목표가 $10, 2차 목표가 $12.50 이다. 이 부분에 강한 저항선으로 보인다.
주식 차트 보는 방법은 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 만약 주식 투자를 1000명이 참가하면 750명은 손실을 보고, 200명은 은행 이자 수준의 돈을 번다. 오직 50명이 막대한 투자 수익을 가져간다. 당신은 세 그룹에서 어디에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 손실 그룹에 속할 가능성 높다. 내가 공부(노력)도 안하고 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.