이 글은 사조대림 회사 주가 전망 및 재무제표 분석 글입니다. 사조대림 실적, 성장률, 재무상태, 잉여현금흐름표를 분석하여 목표 주가를 확인합니다. 그 외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
사조대림 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 1,813,694,742,925 | 2,018,752,698,679 | 2,063,074,655,686 |
| 매출원가 | 1,559,388,443,111 | 1,758,278,625,956 | 1,765,689,166,100 |
| 판매비와관리비 | 152,051,035,787 | 162,821,837,982 | 168,748,323,208 |
| 영업이익 | 102,255,264,027 | 97,652,234,741 | 128,637,166,378 |
| 영업이익률 | 5.64% | 4.84% | 6.24% |
| 당기순이익 | 66,562,485,727 | 73,810,464,942 | 107,150,333,560 |
| 당기순이익률 | 3.67% | 3.66% | 5.19% |
사조대림 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
사조대림 매출액은 증가하긴 하지만 성장성이 거의 없다. 회사의 영업이익률은 4~6%, 당기순이익률은 3~5%를 유지하고 있다.
사조대림 매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 11.29% | 2.20% |
| 영업이익 증가율 | -4.50% | 31.74% |
사조대림 2022년 매출액 증가율은 11%, 2023년에는 2% 성장하였다. 성장성이 낮은 산업이라고 이해하면 되겠다. 다만 2023년에는 영업이익이 전년대비 31% 개선되었다. 주가 상승에 긍정적이라고 볼 수 있겠다.
사조대림 연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 | 85.98% | 87.09% | 85.61% |
| 판매비와 관리비율 | 8.38% | 8.07% | 8.18% |
사조대림의 매출원가율은 85~87% 수준으로 매우 높다. 판관비는 약8%를 매년 유지하고 있다. 회사가 원가관리 능력이 좋은 회사라고 판단이 된다.
사조대림의 원재료는 연육, 돈정육, 계정육, 대두, 대두유, 채종유. 포도씨유다.
사조대림 목표 주가 분석
애널리스트의 사조대림 목표주가는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
사조대림 잉여현금흐름율 (Free Cash Flow) 분석
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 영업활동현금흐름 | 62,376,507,827 | 61,221,766,850 | 174,781,035,260 |
| 설비투자 | 18,244,038,130 | 21,447,525,332 | 14,702,955,042 |
| 잉여현금흐름 | 44,132,469,697 | 39,774,241,518 | 160,078,080,218 |
| 잉여현금흐름율 | 70.8 | 65.0 | 91.6 |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다. 잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
사조대림은 식품업이다. 그럼에도 불구하고 높은 잉여현금흐름을 매년 보여주고 있다. 2023년에는 91%의 잉여현금흐름을 기록했다. 즉 주주에게 돌아갈 돈이 많다는 뜻이다.
사조대림 주가 전망 – 재무상태표 분석
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계, 자본총계, 부채총계 비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 자산총계 | 100% | 100% | 100% |
| 자본총계 | 45.70% | 51.68% | 56.27% |
| 부채총계 | 54.30% | 48.32% | 43.73% |
자산총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 유동자산 | 673,783,052,810 | 53.35% |
| 현금및현금성자산 | 173,362,591,993 | 13.73% |
| 기타유동금융자산 | 12,081,017,723 | 0.96% |
| 매출채권 및 기타유동채권 | 173,674,034,549 | 13.75% |
| 기타유동자산 | 8,823,645,494 | 0.70% |
| 유동재고자산 | 283,003,401,247 | 22.41% |
| 생물자산 | 22,838,361,804 | 1.81% |
| 비유동자산 | 589,188,613,196 | 46.65% |
| 기타비유동금융자산 | 2,606,120,000 | 0.21% |
| 당기손익-공정가치금융자산 | 1,143,137,586 | 0.09% |
| 기타포괄손익-공정가치금융자산 | 33,670,319,880 | 2.67% |
| 관계기업투자주식 | 78,051,843,265 | 6.18% |
| 장기매출채권 및 기타비유동채권 | 5,216,067,791 | 0.41% |
| 투자부동산 | 32,362,820,868 | 2.56% |
| 유형자산 | 415,245,466,171 | 32.87% |
| 무형자산 | 20,208,546,167 | 1.60% |
| 순확정급여자산 | 684,291,468 | 0.05% |
사조대림의 자산총계를 분석해보면 유형자산, 유동재고자산, 매출채권 및 기타유동채권, 현금 및 현금성자산 순서로 비중이 높다.
사조대림이 가지고 있는 현금성 자산은 2023년 기준으로 1733억원 수준이다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
부채총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 유동부채 | 513,498,748,271 | 93.01% |
| 매입채무 및 기타유동채무 | 268,714,362,906 | 48.68% |
| 단기차입금 | 149,740,000,000 | 27.13% |
| 기타 유동부채 | 28,570,263,724 | 5.18% |
| 당기법인세부채 | 13,727,855,481 | 2.49% |
| 기타유동금융부채 | 216,942,889 | 0.04% |
| 유동성장기차입금 | 49,330,430,000 | 8.94% |
| 유동리스부채 | 3,198,893,271 | 0.58% |
| 비유동부채 | 38,593,810,771 | 6.99% |
| 장기차입금 및 사채 | 10,040,644,000 | 1.82% |
| 이연법인세부채 | 23,111,599,355 | 4.19% |
| 비유동리스부채 | 4,528,959,769 | 0.82% |
| 기타 비유동 부채 | 912,607,647 | 0.17% |
사조대림의 부채총계를 분석해보면 매입채무 및 기타유동채무, 단기차입금, 유동성장기차입금, 기타 유동부채 순서로 비중이 높다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
| 2021 | 2022 | 2023 | |
| 자본금 | 45,841,235,000 | 45,841,235,000 | 45,841,235,000 |
| 기타불입자본 | 76,398,829,471 | 75,341,946,872 | 72,669,708,976 |
| 자본조정 | (38,957,598,685) | (38,957,598,685) | (30,347,666,683) |
| 기타자본구성요소 | (503,136,458) | (1,159,676,495) | (725,953,709) |
| 이익잉여금(결손금) | 340,390,971,516 | 416,382,235,370 | 497,744,730,394 |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 자본금이나 자본잉여금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.
사조대림의 이익잉여금은 매년 가파르게 증가하고 있다. 주주입장에서는 긍정적이다. 약 5000억원의 잉여금을 회사가 가지고 있다.
재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.
주식 공부정보는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.
