셀트리온 24년 25년 목표주가 실적 전망

이 글은 셀트리온 회사의 24년 25년 목표주가와 실적 전망에 관한 내용입니다. 실적과 목표주가는 예측에 불과하니, 주식 매수와 매도 추천이 아닙니다. 다른 글로벌 기업의 목표가는 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.

셀트리온 최근 5년 실적

셀트리온 실적 전망
항목2019/122020/122021/122022/122023/12
매출액11,28518,49118,93422,84021,764
영업이익3,8157,1867,4426,4726,515
당기순이익3,0145,2575,9585,4265,397
영업이익률33.81%38.86%39.29%28.34%29.93%
당기순이익률26.72%28.43%31.46%23.76%24.79%

셀트리온 24년 25년 실적 전망을 하기위해 과거 5년의 손익계산서를 분석해보자.

회사 매출액을 살펴보면 2022년까지 성장하다가 2023년에 역성장을 하였다. 즉 현재 가지고 있는 파이프라인에 한계가 왔는 셈이다.

매출액이 증가하지 못한다면 주가 상승에 제한이 걸린다. 오히려 주식이 하락한다.

영업이익도 2021년에 최고 7442억원을 기록하고 그 다음해부터 하락했다. 회사의 영업이익률은 28~39%이며 2022년에 20%대로 감소했다. 매출액이 정체되고 이익률이 하락하였다.

항목2020/122021/122022/122023/12
매출액 증가율63.81%2.40%20.59%-4.71%

2020년부터 2023년까지 회사 매출액 증가율을 계산해봤다. 2020년에 63% 증가, 2022년에 20%를 증가했고, 2023년에 마이너스로 역성장하였다.

회사의 평균 매출액 성장률은 20.52%이다.

셀트리온 목표 주가 (시가총액)

셀트리온 목표 주가
  • 2023년 매출액 : 21,764억원
  • 연간 평균 성장률(%): 20.52%
  • 최근 5년 평균 당기순이익률 (%): 27%
  • 최근 5년 평균 PER: 64

미래 시가총액을 구하는 공식은 다음과 같다.

예상 당기순이익 X 멀티플(PER) = 적정가격 목표 시가총액

2024년 실적 전망

기간예상매출액 (억원)예상당기순이익 (억원)PER예상 시가총액 (억원)
202426,2297,0821510조6,230



2014조1,641



2517조7,051



3021조2,461



3524조7,871

2024년 예상 매출액=2023년 매출액×(1+연간 성장률)

=21,764×(1+0.2052)

=21,764×1.2052

=26,229.82억원

회사가 연 20%씩 매출액이 성장한다고 가정하고 목표주가(시가총액)을 계산해봤다. PER 15~35까지 각각 계산해서 목표 시가총액을 계산해봤다.

2025년 실적 전망

기간예상 매출액예상 당기순이익PER예상 시가총액(억원)
202531,610.918,534.951512조8,024



2017조0,699



2521조3,373



3025조6,048



3529조8,723
6454조6,236

2025년에는 예상 당기순이익이 8534억원이다. PER 35를 적용했을 때 기대할 수 있는 시가총액은 29조원이다. 하지만 셀트리온 최근 5년 평균PER은 64 였다. 64를 적용했을 때 기대할 수 있는 시총은 54조원이다.

당신은 셀트리온이 얼마의 PER(멀티플) 적당하다고 생각하는가?

현재 시가총액과 미래 목표 시가총액이 얼마나 차이나는지 확인해보고 현재 주식 가격이 저평가인지 고평가인지 확인하면 된다.