이 글은 애플 회사의 24년 25년 목표주가와 실적 전망 분석입니다. 미래 실적과 목표 예상주가는 예측에 불과합니다. 절대 주식 매수와 매도 추천이 아닙니다. 다른 글로벌 기업의 목표가는 홈페이지에 있으니 확인하실 수 있습니다.
애플 최근 5년 실적
| 연도 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 (Revenue) | 260.174B | 274.515B | 365.817B | 394.328B | 383.285B |
| 매출원가 (Cost of Goods Sold) | 161.782B | 169.559B | 212.981B | 223.546B | 214.137B |
| 판매비와관리비 (Total Operating Expenses) | 34.462B | 38.668B | 43.887B | 51.345B | 54.847B |
| 영업이익 (Operating Income) | 63.930B | 66.288B | 108.949B | 119.437B | 114.301B |
| 영업이익률 (Operating Margin) | 24.57% | 24.15% | 29.78% | 30.29% | 29.82% |
| 당기순이익 (Net Income After Taxes) | 55.256B | 57.411B | 94.680B | 99.803B | 96.995B |
| 당기순이익률 (Net Income Margin) | 21.24% | 20.92% | 25.88% | 25.31% | 25.31% |
애플의 최근 5년 실적을 살펴보면 2022년까지 단 한번도 역성장없이 매출액이 증가하였다. 다만 2023년에는 매출액이 소폭하락하였다.
영업이익과 당기순이익도 꾸준히 증가하였으며, 영업이익률은 24~30%로 높은 마진율을 기록하고 있다. 당기순이익률은 20~25%를 유지하고 있다.
| 연도 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 평균 |
| 매출액 증가율 (Revenue Growth Rate) | 5.51% | 33.27% | 7.79% | -2.80% | 10.9425% |
회사의 메출액 성장률은 5~33%를 기록하다가 2023년 처음으로 역성장을 하였다. 최근 5년의 매출액 성장률은 약 10.9%를 기록하고 있다.
스마트폰 출시 이후 고도성장을 이어왔던 기업이 점점 성장이 둔화되고 있다는 것을 볼 수가 있다.
애플 잉여 현금흐름율(Free Cash Flow)
워렌버핏같은 투자 대가들은 기업의 잉여현금흐름을 꼭 확인한다. 잉여현금흐름비율이 높을수록 주주에게 환원될 돈이 많아지고 주가가 우상향하게 된다. 애플의 FCF는 아래 링크를 통해 확인할 수 있다.
애플 목표 주가 (시가총액)
- 2023년 매출액 : 383.285B
- 연간 평균 성장률(%): 10.9%
- 최근 5년 평균 당기순이익률 (%): 29.6%
- 애플 최근 5년 평균 PER : 28.02
미래 시가총액을 구하는 공식은 다음과 같다.
예상 당기순이익 X 멀티플(PER) = 적정가격 목표 시가총액
매출 성장률은 10.9% 해서 24년, 25년 실적 전망을 해봤다.
매출액 예측 계산 공식 (매출 성장률이 10.9% 라는 가정)
- 1년 후 매출액 = 383.285B * (1 + 0.109) = 425.121B
- 2년 후 매출액 = 425.121B * (1 + 0.109) = 471.470B
당기순이익 계산 (순이익률이 29% 라는 가정)
- 1년 후 당기순이익 = 425.121B * 0.296 = 125.841B
- 2년 후 당기순이익 = 471.470B * 0.296 = 139.559B
2024년 실적 전망
| 시가총액 (B) | |
| 매출액 | 425.121B |
| 당기순이익 | 125.84B |
| PER15 | $1887.615 |
| PER20 | $2516.82 |
| PER25 | $3146.025 |
| PER30 | $3775.23 |
| PER35 | $4404.435 |
2025년 실적 전망
| 시가총액 (B) | |
| 매출액 | 471.470B |
| 당기순이익 | 139.559B |
| PER15 | $2093.385 |
| PER20 | $2791.18 |
| PER25 | $3488.975 |
| PER30 | $4186.77 |
| PER35 | $4884.565 |
PER15부터 35까지 각각 계산해서 미래 시가총액을 구해봤다. 애플의 평균 PER은 29이기 때문에 PER30에 가깝다. 이런점을 염두해두고 비교해보자.
현재의 회사 시가총액과 미래 목표 시가총액이 얼마나 차이나는지 확인해보고 현재 주식 가격이 저평가인지 고평가인지 확인하면 된다.