에이치엘비파나진(HLB파나진) 주가 전망 및 분석, 목표주가

이 글은 인공 유전자인 펩타이드 핵산을 대량 생산할 수 있는 기업인 HLB파나진 회사 주가 전망 및 재무제표 분석 글입니다. HLB파나진 실적, 재무상태표를 통해 목표 주가를 확인합니다. 그 외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.

HLB파나진 주가 전망 – 손익계산서 분석

최근 3년 실적

항목202120222023
매출액15,600,833,69614,171,271,71012,252,030,565
매출원가4,975,388,8794,538,766,8524,028,893,744
판매비와관리비6,460,598,1038,053,290,54910,062,438,356
영업이익(손실)4,164,846,7141,579,214,309(1,839,301,535)
영업이익률26.7%11.1%-15.0%
당기순이익(손실)4,967,428,7112,240,498,316(4,815,635,557)
당기순이익률31.8%15.8%-39.3%

HLB파나진 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.

HLB파나진 매출액은 매년 하락하고 있다. 사업에서 매출 비중이 가장 높은 것은 진단사업이다.

2022년까지는 영업이익이 흑자였지만 2023년에는 -15%를 기록했다.

HLB파나진 매출액, 영업이익 증가률 추이 분석

항목2022 증가율2023 증가율
매출액 증가율-9.2%-13.5%
영업이익 증가율-62.1%-216.5%

HLB파나진의 성장성을 확인하는 지표는 매출액이다. 2022년에는 -9%, 2023년에는 -13%를 기록했다. 회사가 역성장하고 있다. 그럼에도 불구하고 주가가 오르는 이유는 HLB 임상시험 결과에 대한 기대감이다.

HLB파나진 연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율

항목202120222023
매출원가율31.9%32.0%32.9%
판매비와관리비율41.4%56.8%82.1%

HLB파나진의 매출원가율은 31~32% 수준, 판관비는 41~82% 수준이다. 매출원가는 매년 비슷하게 잘관리하고 있지만 판관비는 매년 지속적으로 상승하고 있다.

HLB파나진의 판관비에서 가장 많은 비중은 무엇일까?

구분당기
연구개발비3,782,271
급여2,012,003
지급수수료1,302,340
감가상각비718,057
주식보상비424,838
복리후생비348,812
수선비279,163
판매촉진비186,901
여비교통비184,253
광고선전비167,109
퇴직급여150,457
소모품비141,545
접대비72,378
수도광열비51,410
운반비47,699
세금과공과46,271
대손상각비43,726
무형자산상각비43,181
통신비20,015
보험료13,627
도서인쇄비13,371
지급임차료7,693
차량유지비3,253
교육비2,065
HLB파나진 판관비

HLB파나진의 판매비와 관리비에서 가장 많은 비중은 연구개발비, 급여, 지급수수료, 감가상각비, 주식보상비 순서로 높다. 제약바이오회사는 보통 연구개발비용이 가장 높다.

HLB파나진 목표 주가 분석

HLB파나진 주가 전망

애널리스트의 HLB파나진 목표주가는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.

HLB파나진 잉여현금흐름율 (Free Cash Flow) 분석

항목202120222023
영업활동현금흐름 (OCF)6,012,329,8433,361,238,65736,127,617
설비투자 (CAPEX)443,438,970361,544,500705,431,000
잉여현금흐름 (FCF)5,568,890,8732,999,694,157(669,303,383)
잉여현금흐름율 (FCF Ratio)92.6%89.2%-1851.6%

주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다. 잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.

HLB파나진은 2022년까지 약 90%의 높은 잉여현금흐름을 보여주었다. 2023년 잉여현금흐름은 적자로 전환하였다. 이유는 영업활동 현금흐름이 적었고, 설비투자 금액이 늘어났기 때문이다.

HLB파나진 주가 전망 – 재무상태표 분석

재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.

자산총계, 자본총계, 부채총계 비율

항목202120222023
자산총계31,909,402,06434,673,428,88790,913,796,177
자본총계29,843,597,29331,689,245,44663,572,923,436
부채총계2,065,804,7712,984,183,44127,340,872,741

HLB파나진은 자본보다는 부채비율이 높아서 유상증자, 상장폐지는 걱정안해도 된다.

자산총계 비중 높은것

항목2023 금액2023 비율
유동자산82,900,265,23891.19%
현금및현금성자산10,252,048,87011.28%
매출채권및기타채권2,857,010,1473.14%
기타금융자산66,600,000,00073.26%
기타유동자산285,246,0720.31%
재고자산2,905,960,1493.20%
비유동자산8,013,530,9398.81%
매출채권및기타채권127,664,0000.14%
기타금융자산
기타비유동자산109,458,9260.12%
순확정급여자산152,653,0060.17%
유형자산7,157,907,5257.87%
사용권자산179,680,9150.20%
무형자산286,166,5670.31%
자산총계90,913,796,177100.00%
HLB파나진 자산총계 그래프

HLB파나진 자산총계 비중을 살펴보면 기타금융자산, 현금및현금성자산, 유형자산, 재고자산 순서로 높다.

HLB파나진이 2023년 가지고 있는 현금성 자산은 102억 수준이다.

유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.

부채총계 비중 높은것

항목2023 금액2023 비율
유동부채27,134,496,44699.24%
매입채무및기타채무1,204,383,2204.41%
기타 유동부채940,690,1123.44%
전환사채23,017,553,75984.24%
파생상품부채1,873,783,8006.85%
유동 리스부채98,085,5550.36%
비유동부채206,376,2950.76%
순확정급여부채
매입채무및기타채무
기타 비유동 부채117,009,3250.43%
비유동 리스부채89,366,9700.33%
부채총계27,340,872,741100.00%
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HLB파나진 부채총계 비중을 계산해보면 전환사채, 파생상품부채, 매입채무 및 기타채무, 기타 유동부채 순서로 높다.

전환사채는 만기일이 다가오면 주식으로 바꾸거나, 현금으로 받을 수 있다. 보통 주가가 많이 오른 상태에서는 주식으로 변경하여 매도하여 시세차익을 먹는다. 현금으로 받는다면 이자와 함께 받는다. 주주라면 알고 있어야 한다.

HLB파나진가 가지고 있는 전환사채 금액은 230억원 수준이다.

자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]


202120222023
자본금16,068,330,00016,068,330,00020,502,263,500
기타불입자본65,140,299,43265,140,299,43290,672,081,641
기타자본구성요소3,627,414,4433,232,564,2809,966,162,118
이익잉여금(결손금)(54,992,446,582)(52,751,948,266)(57,567,583,823)
HLB파나진 자본총계 그래프

기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 자본금이나 자본잉여금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.

HLB파나진의 이익잉여금은 여전히 마이너스이며 2023년에는 마이너스 금액이 올라갔다. 주주입장에서는 부정적인 신호다.

재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.

주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.

주식 공부정보는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.

국내 주식 주가 전망