에이치피에스피(HPSP) 재무제표 최신 분석

이 글은 에이치피에스피(HPSP) 회사의 재무제표 최신 분석입니다. 에이치피에스피(HPSP) 손익계산서(실적), 재무상태표(자산, 부채, 자본), 현금흐름표(잉여현금흐름)를 상세히 알아봅니다. 중장기 주식 추천주는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.

에이치피에스피(HPSP) 재무제표 – 손익계산서 (Income Statement)

최근 실적

항목202120222023
매출액91,752,311,763159,336,322,822179,086,660,832
매출원가30,123,521,53749,236,155,09560,497,746,980
판매비와관리비16,416,409,63724,925,705,70823,382,839,425
영업이익45,212,380,58985,174,462,01995,206,074,427
영업이익률 (%)49.2653.4653.16
당기순이익35,343,559,94566,005,614,94380,432,402,487
당기순이익률 (%)38.5241.4244.91

에이치피에스피(HPSP) 최근 3년 매출액은 지속적으로 상승하고 있다. 영업이익, 당기순이익도 계속 증가하고 있다.

에이치피에스피(HPSP)의 영업이익률이 국내기업에서는 쉽게 볼 수 없는 49~53%로 매우 높다. 당기순이익률은 38~44% 수준이며 매년 마진율이 증가하고 있다.

왜 회사의 주가가 과거에 가파르게 상승했는지 알 수 있다. 그러면 이런 주가 상승을 유지하기 위해서는 이런 성장률을 지속해야만 가능하다. 지속하지 못한다면 주가는 하락하고 조정을 받을 것이다.

매출액, 영업이익 성장률 추이

항목20222023
매출액 증가율 (%)73.6612.43
영업이익 증가율 (%)88.3411.78

에이치피에스피(HPSP) 2022년 매출액 증가율은 73% 했지만, 2023년에는 12%로 감소했다. 보통 성장기업이라면 20%의 성장률을 보여줘야한다고 생각한다.

연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율

항목202120222023
매출원가율 (%)32.8230.8933.78
판매비와 관리비율 (%)17.8915.6413.06

매출 원가율, 판관비율이 매년 최소한 유지되는 기업 또는 매년 감소하는 회사가 영업이익률이 개선될 수 있다. 반드시 매출원가율과 판매비와 관리비율을 계산해야하는 이유다.

에이치피에스피(HPSP) 기업의 매출원가율은 30~33%로 일정하게 잘 관리하고 있으며, 판관비는 13~17%이다. 긍정적인 점은 판관비가 매년 지속적으로 감소하고 있다는 것이다.

매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율

항목20222023
매출액 증가율 (%)73.6612.43
매출원가 증가율 (%)63.4122.87
판매비와관리비 증가율 (%)51.80-6.19

매출액(판매수량)이 증가하는 만큼 매출원가(원재료)가 증가한다면 변동비형 기업이다. 이런 기업은 영업이익률이 커지기 힘들다. 예) 제조업, 건설업, 의류업, 식품업, 유통업 등

에이치피에스피(HPSP)는 매출액 증가와 매출원가 증가는 비슷하게 움직이는 특징이 있다. 이익률 핵심은 매출액 증가보다 매출원가(영업비용), 판관비 증가율이 낮아야 한다.

HPSP 목표 주가를 확인하고 현재 주가가 고평가되어 있는지 저평가되어 있는지 확인하자.

에이치피에스피(HPSP) 재무제표 – 재무상태표 (Balance Sheet)

HPSP 재무제표 분석

재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.

항목202120222023
자산총계91,621,766,732 (100%)260,926,477,131 (100%)320,687,606,641 (100%)
부채총계38,873,020,070 (42.42%)65,554,608,357 (25.12%)43,607,317,988 (13.60%)
자본총계52,748,746,662 (57.58%)195,371,868,774 (74.88%)277,080,288,653 (86.40%)

에이치피에스피(HPSP)의 자본총계는 매년 증가하고 있고, 부채총계 비율은 매년 감소하고 있다. 건정성과 안정성이 매우 높다고 할 수 있다.

HPSP 자산총계 비율

항목금액비율 (%)
자산총계320,687,606,641100.00
유동자산275,836,046,53686.01
현금및현금성자산43,324,482,75213.51
매출채권2,205,056,8770.69
유동금융자산197,121,400,41361.45
기타유동자산8,961,329,9032.80
유동재고자산24,223,776,5917.55
비유동자산44,851,560,10513.99
유형자산40,296,201,56012.56
사용권자산1,864,387,0780.58
무형자산1,706,648,3120.53
순확정급여자산661,755,9940.21
비유동금융자산322,567,1610.10
이연법인세자산00.00
HPSP 자산총계 그래프

에이치피에스피(HPSP) 자산총계를 분석해보면 유동금융자산, 현금및현금성자산, 유형자산, 유동재고자산 순서로 비중이 높다.

항목2022 (금액)2023 (금액)증가율 (%)
유동금융자산66,198,810,929197,121,400,413197.74
유형자산10,115,904,93340,296,201,560298.36
현금및현금성자산130,015,123,26843,324,482,752-66.68
기타유동자산13,078,258,1408,961,329,903-31.49
유동재고자산33,893,036,74924,223,776,591-28.52

에이치피에스피(HPSP) 2022년대비 2023년에 많이 증가한 항목은 유형자산, 유동금융자산이다. 반면에 현금성자산은 -66% 감소하였다.

HPSP 부채총계 비율

항목금액비율 (%)
부채총계43,607,317,988100.00
유동부채41,554,582,59995.29
매입채무6,388,776,14814.65
당기법인세부채12,627,911,00328.95
기타채무9,100,599,71820.87
기타 유동부채11,273,368,32225.85
리스부채978,208,7132.24
충당부채1,185,718,6952.72
비유동부채2,052,735,3894.71
순확정급여부채00.00
이연법인세부채738,290,7521.69
기타채무18,007,2580.04
리스부채1,256,982,2852.88
충당부채39,455,0940.09
HPSP 부채총계 그래프

에이치피에스피(HPSP) 부채총계를 분석해보면 당기법인세부채, 기타 유동부채, 기타채무, 매입채무 순서로 높다.

손익계산서와 재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다. 수익률을 높이기 위해서는 필수로 알아야 한다.

HPSP 자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]


202120222023
Ⅰ.자본금8,354,857,50010,144,875,00041,422,137,000
Ⅱ.기타불입자본8,383,106,60784,086,788,90059,043,888,185
Ⅲ.자본조정6,276,900,6185,119,792,0331,858,969,887
Ⅳ.이익잉여금(결손금)29,733,881,93796,020,412,841174,755,293,581
HPSP 자본총계 그래프

기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다

에이치피에스피(HPSP)의 이익잉여금이 위 그래프처럼 아주 가파르게 증가하고 있다는 것을 확인할 수가 있다.

에이치피에스피(HPSP) 재무제표 – 잉여현금흐름 (Free Cash Flow)

항목202120222023
영업활동현금흐름 (OCF)37,776,503,90382,104,669,10666,377,069,616
설비투자 (CAPEX)249,682,3599,449,369,87926,182,308,022
잉여현금흐름 (FCF)37,526,821,54472,655,299,22740,194,761,594
잉여현금흐름율 (%)99.388.560.5

워렌버핏, 피터린치, 레이달리오 같은 저명한 투자 대가들은 기업의 잉여현금흐름을 꼭 확인한다. 잉여현금흐름비율이 높을수록 주주에게 환원될 돈이 많아지고 일반적으로 주가가 우상향하게 된다.

에이치피에스피(HPSP) 잉여현금흐름은 2021년에 99%를 유지했지만 매년 해가 갈수록 하락하고 있다.

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