이 글은 피부제품을 개발하는 에이피알 회사 주가 전망 및 재무제표 분석 글입니다. 실적, 성장성, 재무제표를 분석하여 에이피알 목표 주가를 확인합니다. 그 외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
에이피알 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 259,146,144,182 | 397,698,119,336 | 523,809,364,559 |
| 매출원가 | 71,623,461,550 | 106,223,475,243 | 128,360,982,155 |
| 판매비와관리비 | 173,249,530,478 | 252,246,164,696 | 291,254,657,539 |
| 영업이익 | 14,273,152,154 | 39,228,479,397 | 104,193,724,865 |
| 영업이익률 (%) | 5.51% | 9.86% | 19.89% |
| 당기순이익 | 11,398,827,028 | 28,962,993,115 | 81,546,050,952 |
| 당기순이익률 (%) | 4.40% | 7.29% | 15.57% |
에이피알(APR) 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
에이피알(APR) 매출액 추이는 상승하고 있다. 영업이익, 당기순이익 모두 매우 가파르게 성장하고 있다. 영업이익률은 5~19%, 당기순이익률은 4~15% 범위이며 2년사이에 약 4배가 증가하였다.
에이피알 매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 (%) | 53.49% | 31.72% |
| 영업이익 증가율 (%) | 174.88% | 165.57% |
에이피알(APR)의 높은 성장성을 보여주는 지표는 전년대비 매출액 증가율이다. 2022년에는 53%, 2023년에는 31%가 증가하였다. 2024년에도 30% 내외의 성장성을 보여준다면 높은 PER을 받을 수 있다.
높은 시가총액을 받을 수 있는 이유는 매출액보다 영업이익 증가율이 더 높기 때문이다. 보통 이러면 회사의 주가는 가파르게 상승한다. 2024년에도 이런모습을 보여준다면 주가 전망은 긍정적이다.
에이피알 연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 (%) | 27.64% | 26.71% | 24.51% |
| 판매비와 관리비율 (%) | 66.86% | 63.45% | 55.61% |
에이피알(APR)의 매출원가율은 27~24%, 판관비는 55~66% 수준이다. 아주 긍정적인 점은 매년 영업비용이 하락하고 있다는 점이다. 즉 개선되고 있어서 이익률이 꾸준히 커지고 있다.
에이피알(APR)의 마진율에는 매출원가보다는 판관비가 더 큰 영향을 미친다.
에이피알(APR)의 판관비에서 가장 많은 비중은 광고선전비, 판매수수료, 운반비, 급여, 지급수수료이다.
에이피알 목표 주가 분석
애널리스트의 에이피알 목표주가는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
에이피알 잉여현금흐름표 (Free Cash Flow) 분석
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 영업활동현금흐름 (OCF) | 4,585,024,805 | 31,630,786,168 | 107,840,961,394 |
| 설비투자 (CAPEX) | 4,954,469,397 | 6,924,091,033 | 11,874,454,663 |
| 잉여현금흐름 (FCF) | -369,444,592 | 24,706,695,135 | 95,966,506,731 |
| 잉여현금흐름율 (FCF Ratio) | -8.1 | 78.1 | 89.0 |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다. 잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
에이피알(APR)의 잉여현금흐름은 2022년부터 흑자가 되었으며 높은 수준을 보여주고 있다. 에이피알(APR)회사의 비즈니스 모델은 재투자가 많이 필요없는 산업인 것을 보여준다.
에이피알 주가 전망 – 재무상태표 분석
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계, 자본총계, 부채총계 비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 자산총계 | 126,428,830,150 (100%) | 183,130,939,633 (100%) | 287,309,488,243 (100%) |
| 부채총계 | 60,427,749,526 (47.8%) | 83,864,628,095 (45.8%) | 90,360,619,465 (31.4%) |
| 자본총계 | 66,001,080,624 (52.2%) | 99,266,311,538 (54.2%) | 196,948,868,778 (68.6%) |
에이피알(APR)의 자본총계 그래프는 68%, 부채총계 비율은 31%로 안정적으로 유지하고 있다. 주가 전망에 긍정적인 점은 자본비율이 급격하게 늘어나서 부채비율은 줄어들고 있다는 점이다. (부채 실제금액은 늘어나고 있다)
자산총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 유동자산 | 219,307,995,672 | 76.31% |
| 현금및현금성자산 | 125,334,572,532 | 43.62% |
| 매출채권및기타채권 | 23,005,221,709 | 8.01% |
| 기타유동금융자산 | 7,828,065,195 | 2.72% |
| 기타유동자산 | 6,229,597,684 | 2.17% |
| 재고자산 | 56,520,972,365 | 19.67% |
| 당기법인세자산 | 389,566,187 | 0.14% |
| 비유동자산 | 68,001,492,571 | 23.69% |
| 기타비유동금융자산 | 11,851,640,591 | 4.13% |
| 당기손익-공정가치측정금융자산 | 5,874,522,413 | 2.04% |
| 유형자산 | 14,188,421,514 | 4.94% |
| 사용권자산 | 16,097,158,675 | 5.60% |
| 무형자산 | 4,102,330,070 | 1.43% |
| 영업권 | 195,996,061 | 0.07% |
| 이연법인세자산 | 14,449,983,263 | 5.03% |
| 순확정급여자산 | 1,241,439,984 | 0.43% |
에이피알(APR) 자산총계를 분석해보면 현금및현금성자산, 재고자산, 매출채권및기타채권, 사용권자산 순서로 비중이 높다.
에이피알(APR)이 가지고 있는 2023년 현금성자산은 1253억원이다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
부채총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 유동부채 | 82,296,421,377 | 91.08% |
| 매입채무및기타채무 | 38,606,908,356 | 42.72% |
| 단기차입금 | 7,500,000,000 | 8.30% |
| 유동 리스부채 | 6,603,906,979 | 7.31% |
| 전환사채 | 2,316,242,030 | 2.56% |
| 기타유동금융부채 | 2,342,962,892 | 2.59% |
| 기타 유동부채 | 5,644,185,807 | 6.24% |
| 유동충당부채 | 874,477,690 | 0.97% |
| 당기법인세부채 | 18,407,737,623 | 20.37% |
| 비유동부채 | 8,064,198,088 | 8.92% |
| 비유동 리스부채 | 5,818,653,278 | 6.44% |
| 기타 비유동 부채 | 107,951,079 | 0.12% |
| 순확정급여부채 | 330,714,601 | 0.37% |
| 비유동충당부채 | 1,806,879,130 | 2.00% |
에이피알(APR)의 부채총계를 분석해보면 매입채무 및 기타채무, 당기법인세부채, 단기차입금, 유동 리스부채, 비유동 리스부채 순서로 비중이 높다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
| 2021 | 2022 | 2023 | |
| 자본금 | 3,495,104,000 | 3,592,604,000 | 3,637,689,000 |
| 기타불입자본 | 46,718,489,482 | 52,142,603,182 | 61,090,126,022 |
| 기타자본 | 1,858,558,700 | 670,133,075 | 7,905,337,847 |
| 기타포괄손익누계액 | (47,054,324) | 522,402,509 | 611,288,220 |
| 이익잉여금 | 13,975,982,766 | 42,338,568,772 | 123,704,427,689 |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 자본금이나 자본잉여금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.
에이피알(APR)의 이익잉여금이 2023년에 아주 가파르게 늘어났다. 회사의 성장성을 볼 수 있다.
재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.
주식 공부정보는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.
