VFX 위지윅스튜디오 회사 주가 주식이 왜 계속해서 하락, 급락하는 이유에 대한 여러가지 설명입니다. 회사의 실적, 재무상태표와 같은 정량적 분석, 산업의 정성적 분석을 통해 왜 주식이 우하향하는지 원인을 찾아냈습니다. 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인이 가능합니다.
1. 위지윅스튜디오 주가 하락 분석 – 실적
| 항목 / 연도 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 120,283,764,981 | 146,520,128,397 | 147,335,163,984 |
| 매출원가 | 124,238,497,683 | 169,842,341,021 | 167,616,486,499 |
| 영업이익 | (3,954,732,702) | (23,322,212,624) | (20,281,322,515) |
| 영업이익률 | -3.29% | -15.92% | -13.76% |
| 당기순이익 | (18,272,273,530) | (27,191,529,964) | 46,673,309,727 |
| 당기순이익률 | -15.19% | -18.56% | 31.68% |
위지윅스튜디오 회사의 주가 하락하는 이유를 찾기위해서 먼저 손익계산서를 살펴보자.
위지윅스튜디오 회사의 매출액을 보면 다행히도 꾸준히 증가하고 있다. 아직 회사의 제품과 서비스의 수요는 늘어나고 있다. 다만 영업이익은 지속적으로 마이너스이다. 심지어 2022년부터 영업이익 적자가 악화되었다. 따라서 회사 주식이 하락한 이유 첫 번째는 실적이 안좋기 때문이다.
당기순이익 역시 2022년에 적자였고, 2023년에는 흑자로 전환했다. 왜냐하면 영업외수익이 많았기 때문이다.
| 항목 / 연도 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 21.82% | 0.56% |
| 영업이익 증가율 | -490.00% | 13.03% |
2022년에는 회사의 매출액이 21% 증가했고 2023년에는 0.56% 증가했다. 성장기업의 매출액이 둔화된다면 위기신호다. 최소한 10% 이상의 매출액 성장률은 보여줘야 한다고 생각한다.
| 항목 / 연도 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 | 103.29% | 115.91% | 113.76% |
위지윅스튜디오는 왜 영업이익이 적자일까? 매출원가율이 매출액보다 더 높기때문이다. 그럼 회사의 매출원가에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 무엇일까?
| 영업비용 | 167,616,487 |
| 급여 | 11,283,624 |
| 퇴직급여 | 1,162,510 |
| 복리후생비 | 2,007,579 |
| 여비교통비 | 593,057 |
| 접대비 | 991,559 |
| 통신비 | 60,013 |
| 수도광열비 | 108,427 |
| 세금과공과 | 604,876 |
| 감가상각비 | 5,943,541 |
| 지급임차료 | 384,775 |
| 촬영장비임차료 | 417,473 |
| 보험료 | 664,191 |
| 소모품비 | 294,291 |
| 지급수수료 | 6,549,943 |
| 대손상각비 | 3,890,173 |
| 무형자산상각비 | 5,395,888 |
| 용역수수료 | 13,452,633 |
| 외주제작비 | 14,972,618 |
| 영화제작비 | 119,325 |
| 드라마제작비 | 79,979,142 |
| 예능제작비 | 16,628,887 |
| 주식보상비용 | 910,437 |
| 기타 | 1,201,525 |
위지윅스튜디오 영업비용(판관비)에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 드라마제작비, 예능제작비, 외주제작비, 용역수수료, 급여, 지급수수료이다.
결론은 드라마, 예능제작비는 고정비가 아니라 변동비이다. 쉽게 말하면 매출액이 오르면 매출원가도 같이 오르는 시스템이다. 회사가 어떻게 마진을 개선할지 궁금하다.
2. 위지윅스튜디오 재무상태표
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자본총계 부채총계 비율
| 항목 | 2022 초 | 2022 | 2023 |
| 자산총계 | 370,469,443,510 (100%) | 386,550,617,429 (100%) | 337,160,026,663 (100%) |
| 자본총계 | 264,012,731,519 (71.28%) | 245,602,149,240 (63.54%) | 233,909,027,421 (69.37%) |
| 부채총계 | 106,456,711,991 (28.72%) | 140,948,468,189 (36.46%) | 103,250,999,242 (30.63%) |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다.
위지윅스튜디오 자본총계는 매년 조금씩 감소하고 있고, 부채총계도 2022년대비 많이 하락하였다. 자본총계가 줄었기때문에 주가가 하락 원인 중 하나다.
위지윅스튜디오 자산총계 비중
| 항목 | 금액 | 비율 |
| – 유동자산 | 62,726,636,396 | 18.61% |
| 현금및현금성자산 | 26,790,896,232 | 7.95% |
| 기타금융자산 | 2,038,694,976 | 0.61% |
| 매출채권 | 7,464,991,142 | 2.21% |
| 계약자산 | 3,728,026,721 | 1.11% |
| 기타채권 | 6,140,019,551 | 1.82% |
| 재고자산 | 7,145,667,881 | 2.12% |
| 기타자산 | 9,237,553,787 | 2.74% |
| 당기법인세자산 | 180,786,106 | 0.05% |
| 매각예정비유동자산 | 0 | 0.00% |
| – 비유동자산 | 274,433,390,267 | 81.39% |
| 장기금융상품 | 450,000,000 | 0.13% |
| 장기투자자산 | 115,757,642,736 | 34.33% |
| 관계기업투자 | 80,453,104,281 | 23.86% |
| 투자부동산 | 0 | 0.00% |
| 유형자산 | 14,102,055,103 | 4.18% |
| 무형자산 | 40,581,996,058 | 12.04% |
| 기타비유동채권 | 5,504,684,061 | 1.63% |
| 기타비유동자산 | 16,468,279,662 | 4.88% |
| 이연법인세자산 | 1,115,628,366 | 0.33% |
기업 자본총계에서 가장 많이 보유하고 있는 것은 장기투자자산, 관계기업투자, 무형자산, 현금및 현금성자산, 기타비유동자산 순서다. 회사는 관계기업에 투자를 많이 진행하고 있다. 위지윅스튜디오의 관계기업은 아래와 같다.
위지윅스튜디오 회사가 현재 보유하고 있는 현금은 267억원이다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
위지윅스튜디오 부채총계 비중
| 항목 | 금액 | 비율 |
| -유동부채 | 87,458,883,140 | 84.70% |
| 매입채무및기타채무 | 15,042,849,883 | 14.56% |
| 계약부채 | 7,486,141,667 | 7.25% |
| 리스부채 | 3,208,802,992 | 3.11% |
| 기타부채 | 2,779,618,647 | 2.69% |
| 단기차입금 | 7,200,000,000 | 6.97% |
| 유동성장기차입금 | 83,320,000 | 0.08% |
| 당기손익인식금융부채 | 18,516,228,260 | 17.94% |
| 기타금융부채 | 25,190,545,650 | 24.40% |
| 당기법인세부채 | 7,951,376,041 | 7.70% |
| -비유동부채 | 15,792,116,102 | 15.30% |
| 기타비유동채무 | 183,242,682 | 0.18% |
| 장기리스부채 | 4,574,875,110 | 4.43% |
| 장기차입금 | 524,990,000 | 0.51% |
| 확정급여부채 | 1,638,634,713 | 1.59% |
| 이연법인세부채 | 8,870,373,597 | 8.59% |
위지윅스튜디오 회사의 부채총계에서 많은 비중은 기타금융부채, 당기손익인식금융부채, 매입채무 및 기타채무, 이연법인세부채, 당기법인세부채이다.
3. VFX 산업의 단점
위지윅스튜디오처럼 VFX 사업을 하는 회사가 왜 돈을 못벌까?
CG와 VFX는 고가의 장비, 소프트웨어, 인력 등 많은 비용이 요구된다. 이로 인해 프로젝트 예산을 맞추기가 매우 어렵다.
예를 들어 첫 번째 최신 기술을 사용해야 하므로 고가의 컴퓨터와 전문 소프트웨어가 필요하다.
두 번째 전문가들은 높은 수준의 기술과 경험을 요구하며, 이로 인해 인건비가 상당히 높다.
세 번째 예상치 못한 수정이나 추가 요구사항 때문에 예산을 초과하게 되면 회사에 큰 부담이 된다.
네 번째 기술 발전이 빠르게 이루어지는 분야라서 VFX 전문가들은 새로운 소프트웨어와 기법을 끊임없이 학습해야 한다. 따라서 많은 비용이 발생한다.
결국 이 산업은 호락호락하지 않다. 일반 투자자들이 실적을 예측하기가 매우 어렵다. 자기 주변에 생활속에서 발견할 수 있는 돈 잘버는 회사에 투자를 하는 것을 추천한다.