윙스탑(Wingstop) 주가 전망, 목표주가, 기업 분석 정보입니다. 윙스탑 비즈니스 모델, 최근 5년 실적, 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
윙스탑 기업 모델 분석 (Business Model)
윙스톱은 13가지의 다양한 맛을 제공하며, 소비자들에게 다양한 선택지를 제공한다. 매장 운영에서 디지털 매출이 차지하는 비중이 68%로, 온라인 주문과 테이크아웃 주문에 크게 의존하고 있다.
윙스톱은 매장 내에서의 주문보다 포장 및 배달 주문이 많은데, 이는 빠른 조리와 효율적인 운영 덕분이다. 실제로 대부분의 매장에서는 주문 후 바로 조리가 시작되며, 음식이 빠르게 제공된다.
윙스탑 비즈니스 전략
윙스톱은 치킨 윙, 텐더, 감자튀김과 같은 기본 메뉴에 집중하면서도, 끊임없이 새로운 맛을 선보이는 전략을 취했다. 2022년에는 치킨 샌드위치를 새롭게 출시하기도 했다. 이러한 변화에도 불구하고, 윙스톱은 브랜드의 기본을 지키며 소비자들에게 충실한 맛을 제공하기위해 노력하고 있다.
윙스톱은 대부분의 매장을 프랜차이즈 형태로 운영하며, 98%의 매장이 프랜차이즈로 운영되고 있다. 이들 프랜차이즈 점주들은 2년 내 투자금을 회수할 수 있을 만큼 수익성이 높다. 이러한 점 때문에 프랜차이즈 점주들의 재투자가 이어지고 있으며, 윙스톱의 매출 증대에 기여하고 있다.
윙스톱은 현재 전 세계적으로 214개의 매장을 운영하고 있으며, 앞으로 미국 내 4,000개, 해외에서 3,000개의 매장을 추가로 열 계획이다. 윙스톱의 빠른 성장과 성공적인 프랜차이즈 모델은 앞으로도 지속적으로 발전할 가능성이 높다. 이러한 성장은 브랜드 충실성, 끊임없는 맛의 변화, 그리고 디지털 전략의 결합 덕분에 이루어졌다.
윙스탑 주가에 미치는 리스크
1. 윙스탑이 새로운 매장을 성공적으로 개점하지 못할 경우 매출 및 영업 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
2. 프렌차이즈 가맹점들의 성과가 부진할 경우 로열티 수익 감소로 이어질 수 있다.
3. 노동 비용이 증가와 다른 브랜드와 경쟁이 심화도 주요 리스크 요인이다.
윙스탑 주가 전망 – 최근 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2019/12/28 | 2020/12/26 | 2021/12/25 | 2022/12/31 | 2023/12/30 |
| 매출액 | 199.7M | 248.8M | 282.5M | 357.5M | 460.055M |
| 매출원가 | 41.1M | 48.6M | 57.4M | 63.4M | 65.746M |
| 판매비와관리비 | 115.7M | 145.9M | 154.8M | 200.1M | 276.47M |
| 영업이익 | 42.9M | 54.3M | 70.3M | 93.9M | 117.839M |
| 영업이익률 | 21.5% | 21.8% | 24.9% | 26.3% | 25.6% |
| 당기순이익 | 20.5M | 23.3M | 42.7M | 52.9M | 70.175M |
| 당기순이익률 | 10.3% | 9.4% | 15.1% | 14.8% | 15.2% |
윙스탑의 실적을 분석해보면 최근 5년동안 매출액은 꾸준히 상승하고 있다. 회사의 영업이익률은 21~26% 수준, 당기순이익률은 9~15% 수준을 유지하고 있다.
매출액, 영업이익 성장률 추이 비교
| 항목 | 2020/12/26 | 2021/12/25 | 2022/12/31 | 2023/12/30 |
| 매출액 증가율 | 24.6% | 13.5% | 26.5% | 28.7% |
| 영업이익 증가율 | 26.6% | 29.5% | 33.5% | 25.5% |
윙스탑의 매출액 증가율을 분석해보자.
회사의 매출액은 최근 5년동안 높은 성장성을 보여주었다. 2021년에만 13% 수준으로 낮아졌지만, 그 외에는 24~28% 수준으로 기록하였다.
영업이익 증가율 역시 25~33% 수준으로 높게 유지하고 있다. 매출액보다 영업이익 증가율이 더 높을 때 주가는 보통 가파르게 상승한다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2019/12/28 | 2020/12/26 | 2021/12/25 | 2022/12/31 | 2023/12/30 |
| 매출원가율 | 20.6% | 19.5% | 20.3% | 17.7% | 14.3% |
| 판매비와관리비율 | 57.9% | 58.6% | 54.8% | 56.0% | 60.1% |
매출액 대비 매출 원가율은 수익성에 결정적인 영향을 미치므로 가장 중요하다. 다른말로 매출총이익률이라고도 한다.
매출 원가율과 판관비율이 매년 증가한다면 기업에서 비용관리 능력이 부족하거나, 수입하는 원자재 가격의 통제력이 없다고 봐야한다. 그래서 이익률 변동성이 매우 심해서 그 산업을 이해 못하는 주식초보자들은 수익내기가 힘들다.
윙스탑의 매출원가율은 14~20% 수준이며 판매비와 관리비율은 54~60% 수준이다. 즉 회사의 이익률에 판관비가 더 많은 영향을 미친다.
회사는 최근 5년동안 원가관리를 비슷하게 잘 유지하고 있다. 긍정적인 점은 최근 2년동안 매출원가가 줄었다는 점이다.
매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율 비교
| 항목 | 2020/12/26 | 2021/12/25 | 2022/12/31 | 2023/12/30 |
| 매출액 증가율 | 24.6% | 13.5% | 26.5% | 28.7% |
| 매출원가 증가율 | 18.3% | 16.7% | 10.5% | 3.7% |
| 판매비와관리비 증가율 | 26.1% | 6.1% | 29.3% | 38.2% |
윙스탑의 이익률이 개선되기 위해서는 매출액 증가율보다 매출원가, 판관비 증가율이 더 낮아야 한다. 윙스탑의 매출원가는 감소하였지만, 이익률에 더 큰 영향을 미치는 판관비는 최근 2년동안 높게 증가하였다.
주주라면 왜 이렇게 판관비가 증가했는지 확인해봐야 한다.
윙스탑 연도별 주가 상승률 & 목표 주가
| Year | Wingstop (WING) |
| 2023 | 87.26 |
| 2022 | -17.05 |
| 2021 | 30.91 |
| 2020 | 60.4 |
| 2019 | 34.99 |
| 2018 | 86.08 |
| 2017 | 32.26 |
| 2016 | 44.67 |
윙스탑의 연도별 주가 상승률을 보면 2022년에는 -17%로 하락했다. 하지만 그 외에는 높은 주가 상승률을 매년 기록하였다. 2023년에는 87% 주가가 상승하였다.
애널리스트의 윙스탑 목표 주가를 확인하고 현재 주가가 고평가되어 있는지 저평가되어 있는지 확인하자.
윙스탑 경쟁사와 가치 비교
상대적 비교를 통해 회사 주가가 고평가인지 저평가인지 판단한다.
| 윙스탑 | 맥도날드 | 치폴레 멕시칸 | |
| 2023년 매출액 | 460.055M | 25.494B | 9.872B |
| PER | 115.84 | 22.89 | 54.77 |
| ROE | 21.61 | 177.85 | 37.99 |
| 배당률 | 0.29% | 2.48% |
글로벌 기업 맥도날드와 치폴레 멕시칸을 비교해봤다.
윙스탑의 매출액은 맥도날드의 매출액보다 상대적으로 매우 낮은 수준이다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.