유보율 높은 국내 주식에 관한 정보입니다. 대장주, 관련주 정의, 산업이 중요한 이유, 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다.
유보율 높은 국내 주식 개요
유보율 정의
유보율이란 기업이 벌어들인 이익 중에서 주주에게 배당하지 않고 기업 내부에 보유하고 있는 이익의 비율을 뜻한다. 유보율은 기업이 향후 투자, 부채 상환, 비상 자금 마련 등을 위해 내부에 남겨둔 이익의 크기를 보여준다.
중요한 이유는?
유보율이 높은 기업은 재무적으로 안정적일 가능성이 높다. 내부에 유보된 자금이 많아 외부에서 추가 자금을 조달하지 않아도 위기 상황에 대응하거나 신규 투자를 진행할 여력이 있다.
유보율이 높은 기업의 장점
위기 대응 능력: 유보금이 많으면 경기 침체, 매출 감소, 외부 환경 변화 등 위기 상황에서도 자금을 활용하여 안정적으로 운영할 수 있다.
부채 의존도 감소: 내부 자금이 충분해 외부 차입이나 추가 자본 조달 없이 사업을 유지하거나 확장할 수 있어 부채 리스크가 낮아진다.
신용도 향상: 안정적인 재무 구조를 바탕으로 높은 신용도를 유지할 가능성이 커지며, 이는 금리와 자금 조달 비용 절감으로 이어진다.
투자 여력 증대: 유보율이 높은 기업은 신규 사업 진출, 연구개발(R&D), 설비 투자 등에 필요한 자금을 자체적으로 충당할 수 있어 장기적인 성장 동력을 확보할 수 있다.
유보율 높은 기업의 리스크 요인
1. 유보금이 많더라도 이를 적절히 활용하지 못하면 자본의 기회비용이 발생할 수 있다. 기업이 유보금을 투자, 연구개발, 인수합병 등에 사용하지 않고 장기간 보유만 한다면 성장성이 저하될 위험이 있다.
2. 유보율이 지나치게 높으면 배당 성향이 낮아질 가능성이 크며, 이는 주주 환원 정책에 대한 불만을 야기할 수 있다. 투자자들은 배당금을 통한 수익을 선호할 수도 있기 때문에, 배당이 적으면 주식의 매력도가 떨어진다.
1. 삼성물산
회사 사업모델
삼성물산은 건설, 상사, 패션, 리조트 등 다양한 사업 부문을 운영하는 글로벌 종합상사다.
(1) 건설 부문
사업 구조: 글로벌 건설 프로젝트를 수행하며, 주거, 상업, 인프라, 친환경 건축, 스마트시티 개발 등으로 확장.
(2) 상사 부문
사업 구조: 철강, 화학, 에너지, 농산물 등 다양한 산업재의 글로벌 트레이딩과 신사업 개발.
(3) 패션 부문
사업 구조: 자체 브랜드와 글로벌 라이선스 브랜드 운영.
(4) 리조트 부문
사업 구조: 리조트, 골프장, 테마파크 운영.
유보율을 높은 이유
삼성물산은 건설, 상사, 패션, 리조트 등 다양한 사업 부문을 운영하고 있다. 이러한 다각화된 사업 구조는 안정적인 수익 창출을 가능하게 하며, 이를 통해 이익잉여금이 축적되어 유보율이 높아진다.
삼성물산은 이익의 상당 부분을 내부에 유보하여 미래 투자를 위한 자금으로 활용하고 있다. 이는 배당보다는 내부 유보를 통해 재무 건전성을 강화하고자 하는 전략으로 볼 수 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 307,615억 | 302,161억 | 344,551억 | 431,616억 | 418,956억 |
| 매출원가 | 269,586억 | 268,506억 | 304,342억 | 371,225억 | 353,287억 |
| 매출총이익 | 38,028억 | 33,654억 | 40,209억 | 60,391억 | 65,669억 |
| 판매비와관리비 | 29,360억 | 25,084억 | 28,249억 | 35,106억 | 36,967억 |
| 영업이익 | 8,667억 | 8,570억 | 11,959억 | 25,285억 | 28,701억 |
2. 네이버
회사 사업모델
검색 및 광고: 검색 엔진을 기반으로 한 키워드 광고와 디스플레이 광고를 통해 수익을 얻는다.
커머스: 스마트스토어와 네이버 쇼핑을 통해 온라인 상거래 플랫폼을 운영하며, 판매자와 소비자를 연결한다.
콘텐츠 서비스: 웹툰, V Live 등 다양한 콘텐츠 플랫폼을 통해 사용자에게 서비스를 제공하고, 이를 통한 수익을 창출한다.
핀테크: 네이버 페이 등 금융 서비스를 통해 결제 및 금융 관련 수익을 얻는다.
클라우드 및 B2B 서비스: 클라우드 서비스와 기업 대상 솔루션을 제공하여 수익을 창출한다.
유보율이 높은 이유
네이버의 유보율은 2022년 기준 약 14만4069%로, 이는 삼성전자의 약 4배에 달하는 수치다. 네이버는 이익의 상당 부분을 내부에 유보하여 재무 건전성을 강화하고, 외부 충격에 대비하고자 한다. 빠르게 변화하는 IT 산업에서 지속적인 연구개발과 신규 사업 진출을 위해 충분한 자금을 확보하고 있다. 그리고 네이버는 상대적으로 낮은 배당 성향을 유지하며 이익을 유보한다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 43,562억 | 53,041억 | 68,176억 | 82,200억 | 96,706억 |
| 매출총이익 | 43,562억 | 53,041억 | 68,176억 | 82,200억 | 96,706억 |
| 판매비와관리비 | 32,012억 | 40,888억 | 54,921억 | 69,154억 | 81,818억 |
| 영업이익 | 11,550억 | 12,153억 | 13,254억 | 13,046억 | 14,888억 |
3. SK스퀘어
회사 사업모델
SK스퀘어는 투자 전문 기업으로서, 다양한 정보통신기술(ICT) 분야의 자회사와 관계사를 보유하고 있다. 주요 자회사로는 SK하이닉스, 11번가, 티맵모빌리티 등이 있으며, 이들을 통해 반도체, 전자상거래, 모빌리티 등 다양한 산업에 투자하고 있다.
유보율이 높은 이유
SK하이닉스 등 주요 자회사로부터의 배당 수익을 통해 안정적인 현금 흐름을 확보하고 있다. 반도체, AI 등 미래 성장 분야에 대한 대규모 투자를 계획하고 있으며, 이를 위한 자금을 유보하고 있다.그리고 SK스퀘어는 차입금 없이 자본을 운영하며, 재무 건전성을 유지하고 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 11,464억 | 27,351억 | 2,239억 |
| 매출총이익 | 11,464억 | 27,351억 | 2,239억 |
| 판매비와관리비 | 7,266억 | 27,191억 | 25,636억 |
| 영업이익 | 4,197억 | 160억 | -23,397억 |
4. 크래프톤
회사 사업모델
크래프톤은 다양한 게임 개발 및 퍼블리싱을 통해 수익을 창출하는 글로벌 게임 기업이다. 대표작인 ‘배틀그라운드’를 비롯하여 여러 게임을 서비스하고 있다. 게임은 무료로 제공되지만, 게임 내 아이템이나 추가 콘텐츠를 유료로 판매하여 수익을 얻는다. 예를 들어, ‘배틀그라운드’는 무료 플레이 방식으로 전환된 후, 인앱 결제를 통해 매출을 올리고 있다.
시장 점유율 및 고객사
배틀그라운드’의 지속적인 인기와 매출 성장은 크래프톤의 주요 수익원으로 작용하고 있다. 2024년 3분기 누적 매출이 2조 원을 경신하며, 분기 사상 최대 매출을 기록했다. 크래프톤은 이익의 상당 부분을 내부에 유보하여 재무 건전성을 강화하고, 미래 투자를 위한 자금으로 활용하고 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 10,874억 | 16,704억 | 18,853억 | 18,540억 | 19,105억 |
| 매출총이익 | 10,874억 | 16,704억 | 18,853억 | 18,540억 | 19,105억 |
| 판매비와관리비 | 7,281억 | 8,965억 | 12,347억 | 11,024억 | 11,425억 |
| 영업이익 | 3,593억 | 7,738억 | 6,506억 | 7,516억 | 7,680억 |
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