제지 관련 주식에 관한 정보입니다. 대장주, 관련주 정의, 산업이 중요한 이유, 시장 규모와 성장성, 회사의 비즈니스 모델, 시장 점유율 등 분석을 합니다.
제지 종이 관련주 개요
정의
제지 관련주는 종이와 관련된 제품을 생산하거나 종이 제조에 필요한 원자재를 공급하는 회사의 주식을 말한다. 이 회사들은 종이 제조, 판매, 유통과 관련된 모든 과정을 담당하며, 다양한 분야에서 종이 제품을 생산한다. 주로 신문용지, 산업용 포장지, 인쇄용지, 생활용 티슈 등이 주요 생산 품목이다.
중요한 이유는?
1. 제지 산업은 전 세계적으로 성장 중인 포장 산업과 깊이 연결되어 있다. 특히 전자상거래(E-commerce)와 택배 산업의 성장으로 포장지 수요가 급증하면서 제지 회사들의 중요성이 더욱 부각되고 있다. 종이 포장재는 환경 친화적인 선택으로 각광받고 있어, 친환경 트렌드와 맞물려 수요가 계속 증가하고 있다.
2. 종이는 재활용이 가능한 대표적인 소재로, 환경 보호와 지속 가능한 발전의 중요한 축으로 자리 잡고 있다. 많은 국가들이 플라스틱 사용을 줄이기 위해 법적 규제를 강화하고 있어, 종이의 수요는 더욱 증가하고 있다.
3. 종이는 신문, 출판, 교육, 포장, 광고 등 다양한 산업에서 필수적으로 사용되는 자재다. 특히, 인쇄와 출판 산업에서의 수요는 여전히 꾸준하며, 교육 및 비즈니스 문서 처리 등에도 종이가 필수적이다.
제지 시장 규모와 성장률
2023년 기준, 한국 제지 제품 시장 규모는 약 132억 달러로 추산되었으며, 향후 2023년부터 2033년까지 연평균 성장률(CAGR) 5.1%를 기록할 것으로 예상한다. 2033년까지 시장 규모는 약 217억 달러에 이를 것으로 전망한다. (출처)
제지 관련주 투자시 고려해야할 점
- 제지 판매를 통해 재무 건전성 및 수익성은 높은가?
- 국내 경쟁 환경 및 시장 점유율은?
1. 신대양제지
회사 사업모델
신대양제지의 비즈니스 모델은 골판지 원지와 골판지 상자를 생산 및 판매하는 것이다. 이 회사는 주로 산업용 포장재로 사용되는 골판지 제품을 제조하며, 농수산물, 전자제품, 식음료 등 다양한 산업에 필요한 포장재를 공급하고 있다. 특히 골판지 원단과 상자 부문에서 강한 시장 지배력을 보유하고 있으며, 골판지 원지 시장에서 업계 상위권에 위치해 있다.
시장 점유율 및 고객사
신대양제지의 시장 점유율은 2022년 기준으로, 국내 골판지 원지 총 생산량의 약 7.5%를 차지하고 있다. 자회사인 대양제지공업과 함께 골판지 원지와 상자 부문에서 높은 매출을 올리고 있으며, 국내 포장재 수요 증가에 따라 계속해서 시장 점유율을 확대하려는 노력을 하고 있다.
주요 고객사로는 농수산물, 전자제품, 식음료, 의약품 등을 생산하는 다양한 기업들이 있으며, 이들 기업들은 신대양제지의 골판지 상자 및 원지를 주로 포장재로 사용한다. 특히, 택배와 전자상거래의 확대에 따른 2차 포장재 수요가 증가하면서 신대양제지의 제품에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 6,468억 | 6,092억 | 6,815억 | 6,764억 | 6,453억 |
| 매출원가 | 4,825억 | 4,745억 | 5,562억 | 5,557억 | 5,143억 |
| 매출총이익 | 1,642억 | 1,346억 | 1,253억 | 1,206억 | 1,310억 |
| 판매비와관리비 | 695억 | 700억 | 709억 | 698억 | 724억 |
| 영업이익 | 946억 | 646억 | 544억 | 508억 | 585억 |
2. 아세아제지
회사 사업모델
아세아제지의 비즈니스 모델은 골판지 원지와 골판지 상자 제조에 중점을 두고 있다. 주요 제품은 골판지 원지, 골판지 원단, 석고 원지 및 크라프트지로 구성되며, 이를 통해 다양한 산업에 필요한 포장재를 제공한다.
특히 식품, 전자제품, 농수산물 등 다양한 제품 포장을 위한 포장재를 생산한다. 종속회사들을 통해 골판지 원단과 상자 생산까지 아우르는 수직계열화된 생산 구조를 갖추고 있어 원가 경쟁력과 안정적인 공급망을 보유하고 있다
시장 점유율 및 고객사
시장 점유율 측면에서 아세아제지는 한국 골판지 시장에서 주요한 위치를 차지하고 있으며, 특히 표면지 시장 점유율이 50% 이상으로 독보적이다. 골판지 원지 시장에서도 상위권을 유지하며, 전체 골판지 원지 시장에서 소수 기업들이 75% 이상의 점유율을 점하고 있다.
주요 고객사는 식품, 전자제품, 의약품, 농수산물 등 포장재가 필요한 다양한 산업 분야에 걸쳐 있으며, 대형 유통업체들뿐만 아니라 다양한 산업에서 골판지 제품을 주문하는 형태로 고객층이 분포되어 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 6,976억 | 7,316억 | 9,457억 | 10,233억 | 9,083억 |
| 매출원가 | 5,494억 | 5,836억 | 7,604억 | 8,108억 | 7,191억 |
| 매출총이익 | 1,482억 | 1,479억 | 1,852억 | 2,125억 | 1,891억 |
| 판매비와관리비 | 770억 | 822억 | 914억 | 1,031억 | 1,016억 |
| 영업이익 | 711억 | 657억 | 938억 | 1,094억 | 875억 |
3. 한국제지
회사 사업모델
한국제지의 비즈니스 모델은 주로 인쇄용지와 판지를 생산하는 데 중점을 두고 있다. 주요 제품에는 복사용지, 백판지, 도공지 등이 포함되며, 이 회사는 인쇄 및 포장 산업에 필요한 고품질의 종이를 공급한다. 또한, 친환경 포장재를 통해 ESG 경영을 강화하고 있으며, 재활용 가능한 포장재를 다양한 산업에 제공하고 있다
시장 점유율 및 고객사
시장 점유율은 인쇄용지와 판지 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있다. 인쇄용지 시장에서 약 19.4%, 백판지 시장에서 19.8%의 점유율을 보유하고 있으며, 국내에서 복사용지 ‘밀크(Miilk)’ 브랜드로 1위를 차지하고 있다.
주요 고객사는 BHC, 크라운제과와 같은 대형 식품업체들이며, 이들과 협업하여 친환경 포장재를 공급하고 있다. 이 외에도 다양한 산업 분야에서 한국제지의 종이와 포장재가 사용되고 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 1,776억 | 1,895억 | 2,044억 | 6,843억 | 7,120억 |
| 매출원가 | 1,468억 | 1,495억 | 1,775억 | 5,847억 | 6,357억 |
| 매출총이익 | 308억 | 399억 | 269억 | 996억 | 762억 |
| 판매비와관리비 | 167억 | 188억 | 136억 | 784억 | 627억 |
| 영업이익 | 141억 | 210억 | 132억 | 211억 | 135억 |
4. 한솔제지
회사 사업모델
한솔제지는 인쇄용지, 산업용지, 특수지 등을 주로 생산하는 국내 최대의 종합 제지 회사다. 이 회사는 감열지, 도공지 등 다양한 용지 제품을 생산하며, 특히 친환경 제품과 특수지 부문에서 성장을 추구하고 있다. 최근에는 신소재와 친환경 포장재 개발로 사업을 확장하여 지속 가능한 경영을 실천하고 있다.
시장 점유율 및 고객사
한솔제지는 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 산업용지 부문에서 약 47.6%, 인쇄용지 부문에서 약 23.1%의 점유율을 보유하고 있다. 특히 감열지와 같은 특수지 제품은 수출 비중이 매우 높다.
주요 고객사는 식품, 전자제품, 의약품 등의 포장재를 필요로 하는 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 친환경 제품을 선호하는 대기업들도 주요 고객층을 이루고 있다.
매출, 영업이익
| 항목 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 16,791억 | 15,098억 | 18,342억 | 24,579억 | 21,941억 |
| 매출원가 | 13,766억 | 12,091억 | 14,730억 | 18,854억 | 18,381억 |
| 매출총이익 | 3,024억 | 3,006억 | 3,611억 | 5,724억 | 3,559억 |
| 판매비와관리비 | 2,065억 | 2,061억 | 3,004억 | 4,422억 | 3,086억 |
| 영업이익 | 959억 | 945억 | 607억 | 1,302억 | 472억 |