크래프트 하인즈(Kraft Heinz) 주가 전망, 목표주가, 기업 분석 정보입니다. 크래프트 하인즈 비즈니스 모델, 최근 3년 실적, 장단점, 산업전망, 경쟁사를 분석하여 장기전망을 제시합니다. 그외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
크래프트 하인즈 기업 모델 분석 (Business Model)
크래프트 하인즈(Kraft Heinz)는 세계적인 식품 및 음료 회사로서, 다양한 제품군과 글로벌 브랜드를 통해 경쟁력 있는 위치를 유지하고 있다.
이 회사는 글로벌 시장에서 다양한 소비자 요구에 대응하기 위해 여섯 가지 주요 제품 플랫폼을 중심으로 사업을 운영하고 있다. 다음과 같은 비중을 차지하고 있다.
Taste Elevation(맛 강화): 34%
Fast Fresh Meals(빠르고 신선한 식사): 22%
Easy Meals Made Better(더 나은 간편식): 20%
Real Food Snacking(진정한 식품 간식): 5%
Flavorful Hydration(맛있는 음료): 7%
Easy Indulgent Desserts(간편하고 달콤한 디저트): 4%
이들 제품 플랫폼을 통해 크래프트 하인즈는 대형 유통업체, 소매점, 클럽 스토어, 식음료 유통업체 및 온라인 플랫폼을 통해 소비자에게 제품을 제공한다. 이 중에서 특히 월마트(Walmart)는 2023년 전체 매출의 약 21%를 차지할 정도로 중요한 고객이다.
크래프트 하인즈의 제품은 소비자의 일상 생활에서 필수적인 식품들로, 가정에서 쉽게 사용할 수 있는 다양한 형태로 제공된다. 대표적인 브랜드로는 Heinz 케첩, Kraft 치즈, Oscar Mayer 햄 등이 있으며, 이들 제품은 전 세계적으로 널리 인식되고 있다.
크래프트 하인즈 지역별 매출
| 지역 | 매출액 (백만달러) |
| 미국 | $18,377 |
| 캐나다 | $1,749 |
| 영국 | $1,271 |
| 기타 | $5,243 |
| 총합계 | $26,640 |
크래프트 하인즈는 미국에서 가장 큰 매출 기록하고 있다. 그외 캐나다, 영국이다.
크래프트 하인즈 비즈니스 전략
크래프트 하인즈는 성장 전략으로 지속적인 브랜드 확장과 혁신을 추구하고 있다. 이 회사는 전 세계적으로 브랜드 인지도를 높이고, 새로운 제품을 출시하며, 기존 제품을 개선함으로써 매출을 증가시키고 있다.
크래프트 하인즈는 효율적인 공급망 관리와 비용 절감을 통해 수익성을 극대화하려고 한다. 예를 들어, 글로벌 조달 팀은 전 세계적으로 원자재 공급과 비용 동향을 면밀히 모니터링하여 경쟁력 있는 가격으로 필요한 재료와 포장재를 조달한다.
크래프트 하인즈 주가에 미치는 리스크
1. 원자재 가격이 글로벌 경쟁, 기후 변화, 환율 변동 등의 이유로 변동할 수 있으며, 이는 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있다.
2. 소비자 선호 변화로 인해 건강과 웰빙에 대한 소비자들의 관심이 증가하면서, 전통적인 고칼로리 제품에 대한 수요가 줄어들 수 있다.
3. 천재지변, 팬데믹, 지리적 갈등 등으로 인해 공급망에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 제품 생산과 유통에 큰 영향을 미칠 수 있다.
크래프트 하인즈 주가 전망 – 최근 실적 (Income Statement)
| 항목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출액 (Net Sales) | $26,042 | $26,485 | $26,640 |
| 매출원가 (Cost of Products Sold) | $17,360 | $18,363 | $17,714 |
| 판매비와 관리비 (SG&A, excluding impairment losses) | $5,222 | $4,488 | $4,354 |
| 영업이익 (Operating Income) | $3,460 | $3,634 | $4,572 |
| 영업이익률 (%) | 13.29% | 13.73% | 17.16% |
| 당기순이익 (Net Income) | $1,012 | $2,363 | $2,855 |
| 당기순이익률 (%) | 3.89% | 8.92% | 10.72% |
워렌버핏이 선택한 기업 크래프트 하인즈의 매출액은 매우 조금씩 증가하는 것을 확인할 수가 있다. 부정적으로 해석하면 성장성은 없다고 보면 된다.
회사의 영업이익률은 13~17% 를 유지하고 있으며, 당기순이익률은 3~10% 수준이다. 매년 당기순이익률은 개선되는 좋은 모습을 보여주고 있다.
매출액, 영업이익 성장률 추이 비교
| 항목 | 2022년증가율 | 2023년증가율 |
| 매출액 증가율 | 1.70% | 0.59% |
| 영업이익 증가율 | 5.03% | 25.84% |
크래프트 하인즈의 2022년 매출액 증가율은 1.7%, 2023년은 0.59% 증가하였다. 거의 매출액이 증가하지 않는다고 보면 된다. 다만 영업이익률은 전년대비 2022년에 5%, 2023년에 25% 증가하였다. 긍정적인 모습을 보여주고 있다.
연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출원가율 (%) | 66.67% | 69.33% | 66.49% |
| 판매비와 관리비율 (%) | 20.05% | 16.95% | 16.35% |
크래프트 하인즈의 매출원가율은 최근 3년동안 66~69%로 매우 비슷하게 유지하고 있다는 것을 확인할 수가 있다. 판매비와 관리비율은 16~20% 수준으로 비슷하게 유지하고 있다.
워렌버핏이 투자한 기업은 크래프트 하인즈 회사처럼 원가율이 매년 비슷하게 유지되는 기업이다.
매출액& 매출원가& 판매비와관리비 증가율 비교
| 항목 | 2022년증가율 | 2023년증가율 |
| 매출액 증가율 | 1.70% | 0.59% |
| 매출원가 증가율 | 5.77% | -3.54% |
| 판매비와 관리비 증가율 | -14.07% | -2.99% |
크래프트 하인즈 2023년 매출액이 0.59% 증가할 때 매출원가와 판관비는 오히려 감소하였다. 그래서 2023년 영업이익률이 17%를 기록하였다. (2022년에는 13%의 영업이익률을 기록했다) 원가 개선이 이루어 졌다.
크래프트 하인즈 연도별 주가 상승률 & 목표 주가
| 연도 | 주가 상승률 |
| 2023 | -5.04% |
| 2022 | 18.18% |
| 2021 | 7.98% |
| 2020 | 13.78% |
| 2019 | -21.20% |
크래프트 하인즈 최근 5년 연도별 주가 상승률을 확인해보자.
2019년에는 -21% 주가가 하락하였고, 2020년부터 2022년까지는 주가가 조금씩 상승하였다. 2023년에는 -5% 주가가 하락하였다.
애널리스트의 크래프트 하인즈 목표 주가를 확인하고 현재 주가가 고평가되어 있는지 저평가되어 있는지 확인하자.
크래프트 하인즈 장점 및 단점 분석
아래 4개의 판단기준의 자세한 내용은 링크를 통해서 학습할 수 있다.
1. 무형자산의 유무
정의: 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다.
크래프트 하인즈는 강력한 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이는 회사의 중요한 무형 자산이다. 회사의 대표적인 브랜드들로는 Heinz, Kraft, Philadelphia, Maxwell House, Jell-O, Lunchables, Velveeta 등이 있다.
이러한 브랜드들은 오랜 역사를 가지고 있으며 소비자들에게 높은 인지도를 보유하고 있다. 특히 Heinz와 Kraft 브랜드는 세계적으로 유명하며, 이 브랜드들이 제공하는 품질과 신뢰는 소비자들에게 높은 충성도를 만들어 낸다.
2. 전환비용 유무
정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다.
크래프트 하인즈와 같은 식품업체는 전환비용이 상당히 매우 낮다. 식품 소비는 기본적으로 개인의 취향과 필요에 따라 이루어진다. 예를 들어 우리가 라면을 구입할 때 꼭 신라면만 고집하는가? 새로운 라면이 나오면 먹어보고, 요즘 인기있는 불닭볶음면도 먹어본다. 꼭 고객들이 크래프트 하인즈 식품을 고집하지 않는다.
3. 네트워크 효과
정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상
크래프트 하인즈가 속한 식품 및 음료 산업에서는 네트워크 효과가 강하지 않다. 소비자가 더 많이 구매한다고 해서 다른 소비자에게 직접적인 추가 가치를 제공하는 구조가 아니다. 오히려 다른 사람들이 특정 식품을 많이 구입하면 내가 구매할 수 없는 변수가 생긴다.
4. 원가우위
정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템
크래프트 하인즈는 대규모 생산 및 글로벌 유통망을 통해 강력한 규모의 경제를 실현하고 있다. 회사는 다양한 식품 및 음료를 대량으로 생산하고 전 세계적으로 공급하는 능력을 갖추고 있어, 원가 절감과 효율성을 극대화할 수 있다.
특히, 중앙집중화된 조달 및 공급망 관리 시스템은 크래프트 하인즈가 여러 제품 카테고리에서 원자재 비용을 낮추고 생산 효율성을 높이는 데 큰 기여를 하고 있다.
식품 산업 성장 전망
현재 회사의 서비스와 제품은 어느 단계에 있는가?
- 도입기 -> 성장기 -> 성숙기 -> 쇠퇴기
식품 산업은 아주 오래전부터 존재하던 업종이다. 그래서 급격한 성장성이 있는 산업이 아니라 꾸준한 매출이 발생하는 업종이다. 식품업은 성숙기에 해당하는 산업이다.
크래프트 하인즈 경쟁사와 가치 비교
상대적 비교를 통해 회사 주가가 고평가인지 저평가인지 판단한다.
| 크래프트 하인즈 | Hershey | 몬데레즈 인터내셔널 | |
| 2023년 매출액 | 26.64B | 11.165B | 36.016B |
| PER | 22.19 | 21.94 | 24.18 |
| ROE | 3.93 | 46.04 | 14.25 |
| 배당률 | 4.62% | 2.83% | 2.68% |
크래프트 하인즈가 속한 식품 및 음료 산업은 매우 경쟁이 치열하다. 주요 경쟁사로는 네슬레(Nestlé), 펩시코(PepsiCo), 유니레버(Unilever)와 같은 대형 글로벌 식품 회사들이 있으며, 이들 기업은 크래프트 하인즈와 마찬가지로 다양한 제품군과 강력한 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있다.
몬데레즈 인터내셔널 기업은 오레오 과자를 만드는 회사다.
모르면 망하는 주식 기초정보
위 사진은 자본시장연구원에서 가져온 통계다. 거래 회전율이 높을수록 누적수익률이 낮다는 것을 확인할 수가 있다. 쉽게 말하면 단기간 매수 매도를 많이하면 할수록 투자 수익률이 낮다는 사실이다. 개인들이 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 아래글을 읽어봐야 한다.