이 글은 국내 철강 1위 포스코홀딩스(POSCO HOLDINGS) 회사 주가 전망 및 재무제표 분석 글입니다. 포스코홀딩스 실적, 잉여현금흐름, 차트 분석을 통해 목표 주가를 확인합니다. 그 외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
포스코홀딩스 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 76,332,345,050,013 | 84,750,203,702,240 | 77,127,197,108,585 |
| 매출원가 | 64,451,218,880,639 | 77,100,911,278,385 | 70,710,293,228,346 |
| 판매비와관리비 | 2,643,036,936,497 | 2,799,239,408,089 | 2,885,481,373,800 |
| 영업이익 | 9,238,089,232,877 | 4,850,053,015,766 | 3,531,422,506,439 |
| 영업이익률 | 12.10% | 5.72% | 4.58% |
| 당기순이익 | 7,195,889,963,608 | 3,560,483,538,695 | 1,845,849,532,200 |
| 당기순이익률 | 9.42% | 4.20% | 2.39% |
포스코홀딩스 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
포스코홀딩스 최근 3년 매출액 추이를 살펴보면 2022년 고점후 2023년에는 하락하였다. 영업이익은 매년 감소하고 있으며, 당기순이익도 감소하고 있다.
기업의 영업이익률은 4~12%, 당기순이익률은 2~9%를 유지하고 있다.
포스코홀딩스 매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 | 11.03% | -8.98% |
| 영업이익 증가율 | -47.51% | -27.19% |
포스코홀딩스 2022년 매출액 증가율은 11%, 2023년에는 -8% 역성장하였다. 영업이익은 지속적으로 감소하고 있다. 왜 포스코홀딩스의 주가가 하락했는지 알 수 있다.
포스코홀딩스 연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 | 84.44% | 91.00% | 91.66% |
| 판관비율 | 3.46% | 3.30% | 3.74% |
포스코홀딩스 매출원가율은 84~91% 수준으로 매우 높은것을 알 수가 있다. 특히 제조업이 평균적으로 매출원가율이 매우 높다. 포스코홀딩스 영업이익률이 하락한 이유를 매출원가율 상승에서 찾을 수 있다.
판관비율은 3%로 매우 일정하게 잘 유지하고 있다.
포스코홀딩스의 원재료는 철광석, 석탄, 철스크랩, 니켈, LNG, 레미콘, 강관파일, 철근, 케이블 등이 있다.
포스코홀딩스 목표 주가 분석
애널리스트의 포스코홀딩스 목표주가는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
포스코홀딩스 잉여현금흐름표 (Free Cash Flow) 분석
| 항목 | 제 54 기 | 제 55 기 | 제 56 기 |
| 영업활동현금흐름 | 6,259,365,289,022 | 6,186,764,805,543 | 6,167,694,886,590 |
| 설비투자 | -3,509,718,938,280 | -5,420,438,852,062 | -7,215,174,608,096 |
| 잉여현금흐름 | 2,749,646,350,742 | 766,326,053,481 | -1,047,479,721,506 |
| 잉여현금흐름율 | 43.9 | 12.4 | -17.0 |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다. 잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
포스코홀딩스의 잉여현금흐름율은 낮으며 2023년에는 적자로 전환했다. 이유는 설비투자 금액이 지속적으로 증가하고 있기 때문이다. 제조업은 특징은 설비투자 금액이 많다는 것이다.
포스코홀딩스 주가 전망 – 재무상태표 분석
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계, 자본총계, 부채총계 비율
| 구분 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 자산총계 | 91,471,614,111,915 | 98,406,780,635,254 | 100,945,394,185,079 |
| 자본총계 | 54,804,943,351,665 | 58,257,400,589,250 | 59,663,897,393,468 |
| 부채총계 | 36,666,670,760,250 | 40,149,380,046,004 | 41,281,496,791,611 |
| 자본 비율 (%) | 59.92% | 59.19% | 59.10% |
| 부채 비율 (%) | 40.08% | 40.81% | 40.90% |
포스코홀딩스의 자산총계를 매년 증가하고 있다. 자본과 부채도 매년 증가하고 있다. 자본비율은 59%, 부채비율 40% 수준으로 유지하고 있다.
자산총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 (제 56기) | 비율 (%) |
| 유동자산 | 46,212,298,543,978 | 45.80% |
| 현금및현금성자산 | 6,670,878,744,312 | 6.61% |
| 매출채권 | 11,015,302,856,499 | 10.91% |
| 기타채권 | 1,947,528,625,270 | 1.93% |
| 기타금융자산 | 11,403,166,271,009 | 11.30% |
| 재고자산 | 13,825,514,288,591 | 13.70% |
| 당기법인세자산 | 101,978,831,508 | 0.10% |
| 매각예정자산 | 406,944,635,541 | 0.40% |
| 기타유동자산 | 840,984,291,248 | 0.83% |
| 비유동자산 | 54,733,095,641,101 | 54.20% |
| 장기매출채권 | 42,516,028,149 | 0.04% |
| 기타채권 | 1,452,444,866,518 | 1.44% |
| 기타금융자산 | 2,708,324,662,860 | 2.68% |
| 관계기업및공동기업투자 | 5,020,264,486,787 | 4.98% |
| 투자부동산 | 1,616,293,510,989 | 1.60% |
| 유형자산 | 35,206,248,343,570 | 34.88% |
| 영업권 및 기타무형자산 | 4,714,784,484,306 | 4.67% |
| 순확정급여자산 | 464,758,487,406 | 0.46% |
| 이연법인세자산 | 3,334,265,742,330 | 3.30% |
| 기타비유동자산 | 173,195,028,186 | 0.17% |
포스코홀딩스의 자산총계를 분석해보면 유형자산, 재고자산, 기타금융자산, 매출채권, 현금및현금성자산 순서로 비중이 높다. 포스코는 철 제품을 생산하기 위해서는 토지와 공장이 필요하다. 그래서 유형자산 비중이 높다. 전형적인 제조업의 특징이다.
포스코홀딩스가 가지고 있는 현금성자산은 약 6조원 이상을 보유하고 있다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
부채총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 (제 56기) | 비율 (%) |
| 유동부채 | 21,861,518,075,074 | 52.93% |
| 매입채무 | 5,782,824,502,018 | 14.01% |
| 차입금 | 10,959,217,193,118 | 26.54% |
| 기타채무 | 2,737,478,463,644 | 6.63% |
| 기타금융부채 | 163,626,336,141 | 0.40% |
| 당기법인세부채 | 319,096,473,016 | 0.77% |
| 매각예정자산에 직접 관련된 부채 | 141,889,660,244 | 0.34% |
| 충당부채 | 419,744,014,272 | 1.02% |
| 기타 유동부채 | 1,337,641,432,621 | 3.24% |
| 비유동부채 | 19,419,978,716,537 | 47.07% |
| 장기차입금 | 15,011,162,372,070 | 36.37% |
| 기타채무 | 873,565,308,292 | 2.12% |
| 기타금융부채 | 153,782,361,493 | 0.37% |
| 순확정급여부채 | 38,753,968,354 | 0.09% |
| 이연법인세부채 | 2,760,233,522,366 | 6.69% |
| 충당부채 | 468,008,926,976 | 1.13% |
| 기타 비유동 부채 | 114,472,256,986 | 0.28% |
포스코홀딩스 부채총계를 분석해보면 장기차입금, 차입금, 매입채무, 이연법인세부채, 기타채무 순서로 비중이 높다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
| 2021 | 2022 | 2023 | |
| 자본금 | 482,403,125,000 | 482,403,125,000 | 482,403,125,000 |
| 자본잉여금 | 1,387,959,768,808 | 1,400,831,771,127 | 1,663,334,132,763 |
| 신종자본증권 | 199,383,500,000 | ||
| 적립금 | (666,985,385,656) | (443,990,251,236) | 67,255,855,331 |
| 자기주식 | (2,508,293,801,780) | (1,892,308,213,055) | (1,889,658,398,699) |
| 이익잉여금 | 51,532,887,868,878 | 52,965,179,627,482 | 53,857,514,269,524 |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 자본금이나 자본잉여금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.
포스코홀딩스의 이익잉여금은 매년 증가하고 있다.
재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.
주식 공부정보는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.
포스코홀딩스 차트 분석
포스코홀딩스의 차트 분석을 해보면 지지선 36만원, 1차 목표가는 50만원이다. 지지선 36만원이 깨진다면 추가 하락으로 이어질 수 있다.
주식 차트 보는 방법은 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
