이 글은 대한민국 방산, 우주 산업을 영위하는 한화에어로스페이스 회사 주가 전망 및 재무제표 분석 글입니다. 잉여현금흐름, 차트 분석을 통해 한화에어로스페이스 목표 주가를 확인합니다. 그 외 다양한 주식 정보는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다.
한화에어로스페이스 주가 전망 – 손익계산서 분석
최근 3년 실적
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출액 | 5,541,389,141,271 | 7,060,393,209,984 | 9,359,005,981,309 |
| 매출원가 | 4,522,973,114,016 | 5,548,604,179,441 | 7,221,204,757,399 |
| 판매비와관리비 | 620,326,966,768 | 907,681,546,844 | 1,137,229,139,399 |
| 영업이익 | 277,093,289,882 | 400,345,423,224 | 691,114,682,400 |
| 영업이익률 (%) | 5.00 | 5.67 | 7.39 |
| 당기순이익 | 301,762,016,281 | 146,554,019,200 | 976,918,345,793 |
| 당기순이익률 (%) | 5.45 | 2.08 | 10.44 |
한화에어로스페이스 주가 전망 첫 단계는 손익계산서를 확인해야 한다.
한화에어로스페이스 매출액 추이를 살펴보면 최근 3년 동안 꾸준히 오르고 있다는 것을 확인할 수가 있다. 영업이익, 당기순이익도 증가하고 있으며, 영업이익률은 5~7%, 당기순이익률은 2~10% 를 유지하고 있다. 방산업, 우주항공업이 이익률이 높은 산업은 아니라는 것을 확인할 수가 있다.
한화에어로스페이스 매출액, 영업이익 증가률 추이 분석
| 항목 | 2022 | 2023 |
| 매출액 증가율 (%) | 27.37 | 32.55 |
| 영업이익 증가율 (%) | 44.49 | 72.59 |
한화에어로스페이스의 성장율을 분석해보면 2022년에는 매출액이 27%, 2023년에는 32%가 증가하였다. 높은 성장성이다.
주가가 오를 수 있었던 중요한 이유는 영업이익 증가율이 매출액 증가율보다 더 높았기 때문이다. 영업이익 증가율은 2022년에 44%, 2023년에 72% 증가하였다. 앞으로도 이런 성장성이 계속 나올지 지켜봐야 한다. 만약 매출액 증가율과 영업이익 증가율이 꺽인다면 한화에어로스페이스 주가는 하락할 수 있다.
한화에어로스페이스 연도별 매출원가율& 판매비와 관리비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 매출원가율 (%) | 81.64 | 78.56 | 77.15 |
| 판매비와 관리비율 (%) | 11.20 | 12.86 | 12.15 |
한화에어로스페이스 매출원가율은 77~81%, 판관비율은 11~12%이다. 긍정적인 점은 매출원가율이 매년 하락하고 있다는 점이다.
한화에어로스페이스 목표 주가 분석
애널리스트의 한화에어로스페이스 목표주가는 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
한화에어로스페이스 잉여현금흐름표 (Free Cash Flow) 분석
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 영업활동현금흐름 (OCF) | 990,006,043,035 | 1,524,327,091,276 | 1,390,220,003,982 |
| 설비투자 (CAPEX) | 328,278,502,753 | 344,773,149,679 | 571,180,139,127 |
| 잉여현금흐름 (FCF) | 661,727,540,282 | 1,179,553,941,597 | 819,039,864,855 |
| 잉여현금흐름율 (FCF Ratio) | 66.9% | 77.4% | 58.9% |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다. 잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
한화에어로스페이스의 잉여현금흐름율은 58~77% 수준을 유지하고 있다.
한화에어로스페이스 주가 전망 – 재무상태표 분석
재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.
자산총계, 자본총계, 부채총계 비율
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 자산 총계 | 11,045,830,630,560 | 15,151,828,043,299 | 19,542,899,925,708 |
| 자본 총계 | 3,931,558,526,792 | 3,918,309,618,351 | 4,684,225,317,909 |
| 부채 총계 | 7,114,272,103,768 | 11,233,518,424,948 | 14,858,674,607,799 |
| 자본 비율 | 35.59% | 25.86% | 23.97% |
| 부채 비율 | 64.41% | 74.14% | 76.03% |
한화에어로스페이스의 자산총계를 분석해보면 부채비율이 76%, 자본비율이 23%로 부채가 많은 것을 확인할 수가 있다.
자산총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 유동자산 | 9,192,041,562,885 | 47.03% |
| 현금및현금성자산 | 1,806,358,649,283 | 9.24% |
| 기타유동금융자산 | 92,827,923,067 | 0.48% |
| 매출채권및기타채권 | 2,126,474,599,272 | 10.88% |
| 파생상품자산 | 1,855,075,999 | 0.01% |
| 재고자산 | 2,868,571,514,248 | 14.68% |
| 기타유동자산 | 2,251,352,375,599 | 11.52% |
| 매각예정비유동자산 | 44,601,425,417 | 0.23% |
| 비유동자산 | 10,350,858,362,823 | 52.97% |
| 기타금융자산 | 651,628,260,066 | 3.33% |
| 장기매출채권및기타채권 | 144,004,692,587 | 0.74% |
| 파생상품자산 | 36,810,606,101 | 0.19% |
| 기타비유동자산 | 227,288,442,567 | 1.16% |
| 유형자산 | 3,410,331,686,890 | 17.45% |
| 무형자산 및 영업권 | 2,202,807,719,580 | 11.27% |
| 관계기업투자 | 3,203,778,118,352 | 16.39% |
| 이연법인세자산 | 243,058,521,127 | 1.24% |
| 사용권자산 | 231,150,315,553 | 1.18% |
한화에어로스페이스의 자산총계를 분석해보면 유형자산, 관계기업투자, 재고자산, 기타유동자산, 무형자산 및 영업권 순서로 비중이 높았다.
유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.
부채총계 비중 높은것
| 항목 | 금액 | 비율 |
| 유동부채 | 12,076,597,878,814 | 81.23% |
| 매입채무및기타채무 | 1,879,294,033,063 | 12.64% |
| 리스부채 | 70,981,647,473 | 0.48% |
| 차입금및사채 | 2,538,079,878,982 | 17.08% |
| 파생상품부채 | 3,497,376,618 | 0.02% |
| 미지급법인세 | 130,917,354,095 | 0.88% |
| 종업원급여부채 | 5,957,544,337 | 0.04% |
| 기타유동부채 | 7,444,627,172,812 | 50.08% |
| 기타유동금융부채 | 3,242,871,434 | 0.02% |
| 비유동부채 | 2,782,076,728,985 | 18.77% |
| 장기매입채무및기타채무 | 342,258,012,948 | 2.30% |
| 리스부채 | 159,928,827,048 | 1.08% |
| 차입금및사채 | 1,401,027,062,937 | 9.43% |
| 종업원급여부채 | 668,424,416,280 | 4.50% |
| 파생상품부채 | 15,999,535,490 | 0.11% |
| 이연법인세부채 | 120,974,825,642 | 0.81% |
| 기타비유동부채 | 6,871,113,455 | 0.05% |
| 기타비유동금융부채 | 66,592,935,185 | 0.45% |
한화에어로스페이스 부채총계를 분석해보면 기타유동부채, 차입금및사채, 매입채무및기타채무, 차입금및사채, 종업원 급여부채 순서로 비중이 높았다.
자본총계 추이 그래프 [지배기업 소유주 지분]
| 2021 | 2022 | 2023 | |
| 자본금 | 265,650,000,000 | 265,650,000,000 | 265,650,000,000 |
| 자본잉여금 | 428,765,120,046 | 217,087,300,635 | 191,831,951,036 |
| 자본조정 | (2,197,828,640) | (2,197,828,640) | (2,197,828,640) |
| 기타포괄손익누계액 | 385,007,706,336 | 362,233,530,553 | 445,655,712,039 |
| 이익잉여금 | 1,812,009,850,367 | 2,014,578,142,353 | 2,627,417,653,580 |
기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다. 만약 자본금이나 자본잉여금이 자주 늘어난다면 주주에게 유상증자를 많이 하는 어려운 기업일 수 있다.
긍정적인 점은 한화에어로스페이스의 이익잉여금이 매년 증가하고 있다.
재무 상태표를 쉽게 이해하고 싶다면 링크를 클릭하면 된다.
주식투자를 할 때 기업을 평가하기 위해서는 정성적, 정량적 분석이 적절하게 이루어져 야 한다. 숫자만 보고 투자를 했다가 주가가 오르지 않는 가치투자 함정에 빠질 수 있다.
주식 공부정보는 링크를 통해서 확인할 수 있습니다.
한화에어로스페이스 차트 분석
한화에어로스페이스는 4년동안 주가가 1700% 상승하였다. 계속해서 상승을 하려면 지금과 같은 성장성을 보여줘야 한다. 만약 성장성이 둔화되고 주가가 하락한다면 1차 지지선은 243000원, 2차 지지선은 203000원이다.
이 지지선이 깨진다면 추가 하락이 나올 수 있다.
주식 차트 보는 방법은 아래 링크를 통해서 확인할 수 있다.
