LG생활건강 주가 전망과 주식 하락 이유

화장품, 생활용품,코카콜라를 판매하는 LG생활건강 회사 주가 전망과 주식이 계속해서 하락하는 근본적인 이유에 대한 설명입니다. 기업의 실적, 재무상태와 같은 기본적 분석, 산업에 흐름에 대한 정성적 분석을 통해 왜 주식이 우하향하는지 원인을 찾아냈습니다.

LG생활건강 주가 전망 – 실적

LG생활건강 실적
항목202120222023
매출액8,091,511,297,9617,185,759,184,3356,804,839,370,129
매출원가3,039,883,555,0403,168,512,092,7653,177,921,081,645
판매비와관리비3,761,997,319,3163,306,124,157,2013,139,937,063,742
영업이익1,289,630,423,605711,122,934,369486,981,224,742
영업이익률15.94%9.90%7.15%
당기순이익861,127,851,880258,340,046,881163,524,219,980
당기순이익률10.64%3.59%2.40%

LG생활건강 주가 전망과 주식 하락한 직접적인 이유를 알기위해서는 무엇보다도 실적을 먼저 확인해야 한다. 회사의 주가가 역사상 전고점대비 80%이상 하락하였다. 그럼 반등의 의지는 없을까?

회사의 매출액을 보면 최근 3년동안 지속적으로 하락하였다. 영업이익과, 당기순이익 역시 대폭 하락하였다. 영업이익률은 2021년 15%를 유지하다가 2023년 7%로 하락하였고, 당기순이익 10%에서 2%로 하락하였다.

주가가 하락한 가장 큰 이유는 역시 실적 하락이다. 매출액 하락은 고객들이 더 이상 LG생활건강의 제품과 서비스를 더 이상 원하지 않는다는 뜻이다.

매출액, 영업이익 연도별 증가율

항목20222023
매출액 증가율-11.19%-5.30%
영업이익 증가율-44.86%-31.53%

엘지생활건강 매출액과 영업이익 증가율을 분석해보면 2022년에 -11% 하락, 2023년에 -5% 하락하였다. 영업이익은 -44%, -31% 로 매출액 보다 감소폭이 더크다. 2024년에도 계속 지속된다면 주가 전망은 암울할 수 밖에 없다.

반대로 매출액 증가보다 영업이익 증가율이 더 높으면 주가는 상승하고 급등한다. 회사 투자를 할 때 이런점을 반드시 고려해야 한다.

LG생활건강 매출원가율 & 판관비율

항목202120222023
매출원가율37.57%44.09%46.70%
판매비와 관리비율46.50%46.02%46.14%

LG생활건강의 영업이익률이 하락한 이유를 알기위해서는 매출원가와 판매비와 관리비율을 분석해야 한다.

회사의 매출원가율은 37% ~ 46%로 범위다. 이익률이 하락한 이유는 원가율이 매년 지속적으로 상승했기 때문이다.

판매비와 관리비율은 46%로 일정하게 유지하고 있다. 그럼 회사의 원재료는 무엇일까?

LG생활건강의 원재료

회사의 원재료는 위와 같다. 2023년에 많이 증가한 품목은 Refreshment 음료 부분이다. 코카콜라를 만드는데 원가가 많이 올랐다.

LG생활건강 주가 전망 – 재무상태표

재무상태표 분석은 특정 시점에 회사가 어떤 상태인지를 보여주는 숫자다. 회사 재무상태를 통해 건전성과 안전성을 평가할 수 있다.

LG생활건강 자본총계 부채총계 비율

연도자산총계자본총계자본총계비율(%)부채총계부채총계비율(%)
20217,555,239,417,7175,497,832,811,35672.772,057,406,606,36127.23
20227,302,929,652,2035,468,835,988,24974.871,834,093,663,95425.13
20237,220,285,811,7255,548,926,465,80076.831,671,359,345,92523.17

기업가치는 결국 주주자본에 회귀한다. 자본총계는 주주자본을 뜻한다. 우상향으로 늘어나는 것이 좋고 그 중에서도 이익잉여금이 가장 중요하다.

LG생활건강의 자산총계를 보면 매년 감소하고 있다. 즉 회사의 규모가 줄어들고 있는 셈이다. 자본총계는 증가하였지만 약간 증가하였고, 부채총계는 지속적으로 감소하고 있다.

LG생활건강 자산총계 비중

항목금액자산총계대비비율(%)
유동자산2,429,583,603,57433.66
현금및현금성자산910,348,037,98212.61
단기금융상품16,477,971,2000.23
매출채권529,076,344,1547.33
기타채권38,386,687,6600.53
재고자산884,515,142,15112.25
기타유동금융자산5,508,065,6930.08
기타유동자산45,271,354,7340.63
비유동자산4,790,702,208,15166.34
장기금융상품23,000,0000.0003
장기기타채권31,032,978,1960.43
관계기업및공동기업투자61,771,210,8880.86
이연법인세자산34,125,353,6910.47
유형자산2,307,114,070,17831.96
사용권자산152,319,658,8962.11
투자부동산45,974,090,5520.64
무형자산2,007,877,629,24327.80
기타비유동금융자산79,877,043,6831.11
기타비유동자산70,587,172,8240.98
lg생활건강 자산총계

LG생활건강의 자산총계를 분석해보면 유형자산, 무형자산, 현금및현금성자산, 재고자산, 매출채권, 사용권자산 순서로 많다. 회사가 유형자산이 많은 이유는 제조업이기 때문이다. 제조업은 토지, 공장, 시설 설비등이 많다.

회사가 2023년에 보유하고 있는 현금은 약 9100억원이다.

유형자산이 많은 업종, 무형자산이 많은 업종에 대한 특징은 글 하단 링크 통해서 확인할 수 있다.

LG생활건강 부채총계 비중

항목금액부채총계대비비율(%)
유동부채1,089,658,847,77165.19
매입채무253,398,302,06415.16
기타채무226,704,100,60213.57
단기차입금138,182,509,5358.27
유동성장기차입금7,790,336,4870.47
당기법인세부채45,524,846,3422.72
환불부채11,578,946,3120.71
기타유동금융부채309,681,059,34518.53
기타 유동부채96,798,747,0845.79
비유동부채581,700,498,15434.81
장기차입금1,993,443,5900.12
예수보증금9,741,129,1370.58
퇴직급여부채57,381,078,9773.43
이연법인세부채147,859,534,9868.85
기타비유동금융부채317,768,045,37219.01
기타 비유동 부채46,957,266,0922.81
LG생활건강 부채총계

LG생활건강의 부채총계를 분석해보면 기타비유동금융부채, 기타유동금융부채, 매입채무, 기타채무, 이연법인세부채, 단기차입금 순서다.

LG생활건강 화장품 산업 전망

lg생활건강 주가 전망

LG생활건강의 매출 비중에서 예전에는 화장품이 50%이상으로 절대적으로 높았다. 그러나 회사는 중국 시장에서 많은 매출을 올리고 있었으나 중국 경제의 성장 둔화와 소비심리 약화로 인해 중국 내 매출이 줄었다.

특히 더 이상 중국인들이 LG생활건강의 브랜드 화장품(후, 숨, 오휘)을 예전만큼 선호하지 않는다. 한국 화장품의 브랜드 파워가 글로벌에서 인지도가 낮은건 누구나 아는 사실이다. 화장품 산업은 진입장벽이 낮은만큼 경쟁이 매우 심하다.

결국 회사의 주가가 턴어라운드 하기위해서는 화장품이 예전만큼 지속적으로 높은 판매가 이루어져야 한다.

국내주식 주가 전망