TSMC 회사 2024년 2분기 실적에 관한 비교 분석 글입니다. 손익계산서, 잉여현금흐름표, 재무상태표를 전분기와 비교하여 어느 부문이 개선되었는지 알아봅니다. 분기 실적 보고서 원문은 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. PC버전으로 보시는 것을 추천합니다.
TSMC 2분기 손익계산서 비교 분석
실적
| Category (카테고리) | 2024 Q2 (NTD) | 2023 Q2 (NTD) | Growth Rate (증가율) |
| Net Revenue (순매출) | 673,510 | 480,841 | 40.07% |
| Cost of Revenue (매출원가) | -315,385 | -220,641 | 42.97% |
| Gross Profit (매출총이익) | 358,125 | 260,200 | 37.63% |
| Research and Development Expenses (연구개발비) | -48,058 | -41,665 | 15.32% |
| Sales, General and Administrative Expenses (판매비 및 관리비) | -22,238 | -16,530 | 34.53% |
| Total Operating Expenses (영업비용 합계) | -70,296 | -58,195 | 20.78% |
| Other Operating Income and Expenses (기타 영업 수익 및 비용) | -1,273 | -47 | 2,608.51% |
| Income from Operations (영업이익) | 286,556 | 201,958 | 41.82% |
| Share of Profits of Associates (관계사 이익) | 1,152 | 1,134 | 1.59% |
| Net Interest Income (Expenses) (순이자 수익/비용) | 18,341 | 10,667 | 71.95% |
| Other Gains and Losses (기타 수익 및 손실) | 262 | 916 | -71.40% |
| Total Non-operating Income and Expenses (비영업 수익/비용 합계) | 19,755 | 12,717 | 55.34% |
| Income Before Income Tax (세전이익) | 306,311 | 214,675 | 42.69% |
| Income Tax Expenses (법인세비용) | -58,649 | -32,958 | 77.91% |
| Net Income (순이익) | 247,662 | 181,717 | 36.26% |
| Other Comprehensive Income (기타 포괄이익) | 13,464 | 5,659 | 137.88% |
| Comprehensive Income (포괄이익) | 261,126 | 187,376 | 39.31% |
TSMC 2024년 2분기 실적과 2023년 2분기 실적을 비교해보면 미친듯한 성장을 보여주었다. 매출액이 40%, 영업이익 41%, 당기순이익이 36% 증가하였다. 왜 TSMC 주가가 가파르게 상승했는지 알 수 있었다.
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TSMC 2분기 잉여현금흐름 비교 분석
| 항목 | 2Q 2024 (NTD) | 2Q 2023 (NTD) |
| 영업활동현금흐름 (OCF) | 377,668 | 167,248 |
| 설비투자 (CAPEX) | 205,674 | 250,534 |
| 잉여현금흐름 | 171,994 | -83,286 |
| 잉여현금흐름율 | 45.5 | -49.8 |
주주 관점에서 설비투자비용을 차감한 영업현금흐름이 매우 중요하다. 이것을 우리는 잉여현금흐름이라고 부른다.
잉여현금흐름율이 높을수록 안정적으로 주주인 나에게 돌아온 돈이 많다. 쉽게 말하면 재투자 비용이 낮아야 주가 상승에 유리하다. 이런 기업이 높은 PER을 받아 주가가 올라갈 확률이 높아진다.
- 설비투자비용 – 유형자산, 무형자산 취득
- 유형자산 – 제품을 생산하기 위한 토지, 공장, 기계 설비
TSMC 2분기 재무상태표 비교 분석
| Category (English / Korean) | June 30, 2023 (NTD) | June 30, 2024 (NTD) | Growth Rate (%) |
| Cash and Cash Equivalents / 현금 및 현금성 자산 | 1,276,724 | 1,799,127 | 40.92% |
| Investments in Marketable Financial Instruments / 시장성 금융 상품 투자 | 213,232 | 249,508 | 17.01% |
| Accounts Receivable / 매출채권 | 191,027 | 210,210 | 10.04% |
| Inventories / 재고자산 | 434,333 | 272,491 | -37.26% |
| Other Current Assets / 기타 유동 자산 | 44,648 | 60,322 | 35.11% |
| Total Current Assets / 유동 자산 합계 | 1,959,964 | 2,591,658 | 32.23% |
| Long-term Investments / 장기 투자 | 94,610 | 140,220 | 48.21% |
| Property, Plant and Equipment / 유형 자산 | 2,947,824 | 3,105,860 | 5.36% |
| Right-of-use, Intangible and Other Non-current Assets / 사용권 자산, 무형 자산 및 기타 비유동 자산 | 157,657 | 144,626 | -8.27% |
| Total Non-current Assets / 비유동 자산 합계 | 3,189,724 | 3,390,706 | 6.30% |
| Total Assets / 자산 합계 | 5,149,465 | 5,982,364 | 16.17% |
| Accounts Payable / 매입 채무 | 48,973 | 63,947 | 30.58% |
| Payables to Contractors and Equipment Suppliers / 계약자 및 장비 공급자에 대한 미지급금 | 231,458 | 136,744 | -40.92% |
| Cash Dividends Payable / 미지급 현금 배당금 | 149,309 | 194,600 | 30.33% |
| Accrued Expenses and Other Current Liabilities / 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 463,668 | 630,549 | 35.99% |
| Current Portion of Bonds Payable and Bank Loans / 현재 부분의 사채 및 은행 대출 | 8,126 | 23,076 | 183.98% |
| Total Current Liabilities / 유동 부채 합계 | 901,458 | 1,048,916 | 16.36% |
| Bonds Payable / 사채 | 901,710 | 965,314 | 7.05% |
| Other Non-current Liabilities / 기타 비유동 부채 | 231,458 | 147,986 | -36.06% |
| Total Non-current Liabilities / 비유동 부채 합계 | 1,133,168 | 1,113,300 | -1.75% |
| Total Liabilities / 부채 합계 | 1,943,997 | 2,162,216 | 11.23% |
| Capital Stock at Par Value / 자본금 액면가 | 259,321 | 259,336 | 0.01% |
| Capital Surplus / 자본 잉여금 | 23,594 | 70,941 | 200.67% |
| Legal Capital Reserve / 법적 자본 적립금 | 311,147 | 311,147 | 0.00% |
| Special Capital Reserve / 특별 자본 적립금 | 23,594 | 28,021 | 18.76% |
| Unappropriated Earnings / 미처분 이익 잉여금 | 2,542,570 | 3,127,528 | 23.01% |
| Treasury Stock / 자사주 | 17,777 | 3,089 | -82.62% |
| Others / 기타 | 6,718 | 25,540 | 280.17% |
| Equity Attributable to Shareholders of the Parent / 모회사 주주에게 귀속되는 자본 | 3,188,167 | 3,791,403 | 18.92% |
| Noncontrolling Interests / 비지배 지분 | 17,301 | 28,745 | 66.15% |
| Total Shareholders’ Equity / 자본 합계 | 3,205,468 | 3,820,148 | 19.18% |
| Total Liabilities & Shareholders’ Equity / 부채 및 자본 합계 | 5,149,465 | 5,982,364 | 16.17% |
TSMC 의 현금성 자산이 작년 2분기와 비교해서 40% 가까이 늘었으며, 재고자산은 -37% 감소했다. 회사가 장사가 잘된다는 것을 지표로 보여주고 있다.
TSMC의 자세한 정성적 분석과 정량적 분석은 링크를 통해서 공부할 수 있다. (링크)
재무상태표 용어를 이해하고 싶다면 아래 링크를 통해서 쉽게 이해할 수 있다.
